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第二部分企业财务管理——第一章 财务管理基础

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【考试要求】

公文汇,办公文档之家

1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 公文汇 www.gongwenhui.com

3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量

第一节 财务管理概述

一、财务管理的含义1.企业财务管理

以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义：1）导向：财务管理目标；

2）对象：财务活动和财务关系；3）核心：价值管理；

4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。2.财务活动

1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。

2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。

3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。

4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，网络包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。

3.财务关系

1）企业与投资者（股东）之间2）企业与债权人之间

3）企业（作为股东）与受资企业之间4）企业（作为债权人）与债务人之间5）企业与税务机关之间6）企业与职工之间

【例题1·单项选择题】（2013初）

企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（ ）。A.资本筹集B.资本投入C.资本营运D.资本回收

『正确答案』B

『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。

【例题2·单项选择题】（2010）

甲公司认购乙公司发行的普通股股票，站在甲公司的角度，该项活动反映的财务关系是（ ）。A.与投资者之间的财务关系 B.与债权人之间的财务关系 C.与受资者之间的财务关系 D.与债务人之间的财务关系 『正确答案』C

『答案解析』甲公司认购乙公司的股票，所以甲公司是乙公司的股东，乙公司是受资方，反映

的财务关系是企业与受资者之间的关系。

二、财务管理的内容1.筹资管理2.投资管理3.营运管理4.分配管理

【例题3·多项选择题】（2012初）

下列各项中，属于企业财务管理内容的有（ ）。A.投资决策B.分配股利C.人力资源管理D.产品质量管理E.制定筹资计划

『正确答案』ABE

『答案解析』投资决策属于投资管理范畴，分配股利属于分配管理范畴，制定筹资计划属于筹

资管理范畴。

三、财务管理目标

1.利润最大化——利润代表企业新创造的财富，利润越多表示财富增加越多，其缺陷在于：1）没有考虑利润的获得时间，即没有考虑货币时间价值；2）没有考虑获取利润与承担风险的关系；3）没有考虑所获利润与投入资本的关系思想汇报专题。

2.股东财富最大化——以实现股东财富最大为目标。其主要优点有：1）考虑了风险因素；

2）在一定程度上能避免企业短期行为；

3）对上市公司而言，股东财富最大化比较容易量化，便于考核和奖励。以股东财富最大化作为财务管理目标的缺陷在于：1）通常只适用于上市公司，非上市公司难以应用；

2）股价受众多因素（外部因素、非正常因素等）影响，不能完全准确反映企业的财务状况。3.企业价值最大化——以实现企业的价值最大为目标。

企业价值：企业所有者权益和债权人权益的市场价值，或是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。

企业价值最大化的主要优点有：1）考虑了货币时间价值因素；2）考虑了风险与报酬的关系；

3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，克服企业在追求利润上的短期行为；4）用价值代替价格，避免了过多外界因素的干扰。以企业价值最大化作为财务管理目标的缺陷在于：

1）过于理论化，不易操作。

2）非上市公司在评估企业资产时，很难做到客观和准确。

4.相关者利益最大化——在确定财务管理目标时，除股东之外，还需要考虑债权人、企业经营者、客户、最全面的范文参考写作网站供应商、员工、政府等群体的利益。主要优点有：1）有利于企业长期稳定发展；

2）有利于实现企业经济效益和社会效益的统一；3）较好地兼顾了各利益主体的利益；4）体现了前瞻性和现实性的统一。四、财务管理的职能

【例题4·单项选择题】（2010）

公司财务人员在财务预测的基础上，按照财务管理目标的要求，采用一定的方法，从备选财务方案中选择最佳方案。这体现的财务管理职能是（ ）。A.财务预测B.财务决策C.财务预算D.财务控制

『正确答案』B

『答案解析』财务决策是指公司财务人员在财务预测的基础上，按照财务管理目标的要求，采

用一定的方法，从备选财务方案中选择最佳方案。

第二节 货币时间价值

一、货币时间价值的基本原理（一）货币时间价值的相关概念1.货币时间价值

货币资本经过一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资本时间价值、现金流量时间价值。2.时间轴

1）以0为起点（表示现在）

2）时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初 3.终值与现值

4.复利（利滚利）：每经过一个计息

（二）复利终值与现值——一次性款项的终值与现值的计算

1.复利终值：本金与复利计息后的本利和。即：已知现值PV、利率i、期数n，求终值FV。

n

FVn＝PV（1+i）＝PV·FVIFi,n【示例】

某企业将50000元存入银行，年利率为5%。该笔存款在5年后的复利终值可计算如下：

5

FV5＝50000×（1＋5%）≈63814（元） ＝50000×FVIF5%,5

＝50000×1.276＝63800（元）

2.范文TOP100复利现值：指未来货币按复利计算的现在价值，即相当于未来本利和的现在价值，是复利终值的逆运算。即：已知终值FV、利率i、期数n，求现值PV。

－n

PV＝FVn（1+i）＝FVn·PVIFi,n【注意】

n－n

复利终值系数FVIFi,n＝（1＋i）与复利现值系数PVIFi,n＝（1＋i）之间互为倒数。【示例】

某企业计划4年后需要150000元用于研发，当银行存款年利率为5%时，按复利计息，则现在应存入银行的本金可计算如下：PV＝150000×PVIF5%，4 ＝150000×0.823 ＝123450（元）

【例题5·单项选择题】（2014初）

某人将10000元存入银行，年利率为10%,该笔存款2年后的复利终值是（ ）。A.10000元B.11000元C.12000元D.12100元

『正确答案』D 2

『答案解析』10000×（1＋10%）＝12100（元）

【例题6·单项选择题】（2012初）

某投资者希望在2年后支取24200元，假如存款年利率为10%，且按复利计息，则现在应存入银行的金额是（ ）。A.20000元B.20167元C.22000元D.24200元

『正确答案』A －2

『答案解析』PV＝24200×（1+10%）＝20000（元）

（三）年金终值与现值——一系列定期、等额款项的复利终值或现值之和1.范文写作年金：相等分期、每期等额的系列收付款项1）系列：多笔（一系列）现金流

2）定期：每间隔相等时间（未必是1年）发生一次3）等额：每次发生额相等2.年金的应用——简化运算

对于具有年金形态的一系列现金流量，在计算其终值或现值之和时，可利用等比数列求和的方法一次性计算出来，而无需计算每一笔现金流量的终值或现值，然后再加总。非年金形式系列现金流量：

F=300+200×（1+i）+100×（1+i）2

年金形式系列现金流：

F=100+100×（1+i）+100×（1+i）2

3.年金的主要形式

1）后付年金（普通年金）：一定时期内每期期末等额收付款项的年金。

2）先付年金（即付年金）：一定时期内每期期初等额收付款项的年金。

在期数相同时，先付年金与后付年金的区别仅在于收付款时间的不同（期初VS期末）3）延期年金（递延年金）：前几期没有年金，后几期才有年金。

递延期（m）：自第一期末开始，没有年金发生的期数（第一笔年金发生的期末数减1）支付期（n）：有年金发生的期数

【总结】普通年金、预付年金、递延年金的区别——起点不同

【例题7·单项选择题】（2012）假定政府发行一种没有到期日、不需还本且按年支付固定利息的公债，则该债券利息属于（A.先付年金B.后付年金C.延期年金

D.永久年金『正确答案』

D 『答案解析』按年支付的固定利息属于年金，没有到期日的年金为永久年金。

。）

篇二：财务管理基础知识点整理

财务管理基础知识点整理

1． 财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。

2． 企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。3． 企业财务关系：

4． ①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系是体现所有权性质的投资与

受资的关系。

③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。

④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系

⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。

⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股票期权问题；知识资本问题。5． 企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。6． 企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化

（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均衡原则（5）利益关系协调原则（6）比例原则。6．财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析 7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。（2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。

（3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。

8．企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化

9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束

（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提前收回债权或不再提供新债权③寻求立法保护

（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者权益②维护消费者权益③保障债权人权益④保护社会环境。

10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政策、通货膨胀）②法律环境（企业组织法规、税法、财务法规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率） （2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司制企业）②销售环境③采购环境④生产环境⑤企业文化

11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i，n) （2）单利现值：P=F/(1+i，n) （3）复利终值：F=P(F/P，i，n) （4）复利现值：P=F(P/F，i，n) （5）普通年金终值：F=A(F/A，i，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A，i，n) （7）即付年金终值：F=A[(F/A，i，n+1)-1]

（8）即付年金现值：P=A[(P/A，i，n-1)+1] （9）递延年金终值：P=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=A(P/A，i，n)(P/F，i，m) =A(F/A，i，n)(P/F，

I，m+n)

（10）永续年金现值：P=A/i

12．贴现率计算方法：内插法

m

13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)-1

14．风险的特征：①风险是客观存在的②风险与收益和损失密切相关③风险具有潜在性④风险具有可测性 15．风险的种类：①系统风险与非系统风险②经营风险和财务风险

n

δ16．标准离差：

?

?(xi

i?1

?E)

2

?Pi，标准离差率：ρ=V=δ/E，Rr=b*V（Rr应得风险报酬率，b风险报酬

系数，V标准离差率）

17．企业筹资动机：⑴维持性筹资动机⑵扩张性筹资动机⑶调整性筹资动机⑷混合性筹资动机。

18．筹资渠道：①国家财政资金②银行借贷③非金融机构资金④其他企业资金⑤企业内部⑥民间资金⑦外资 19．筹资方式：①吸收直接投资②发行股票③发行债券④银行借款⑤商业信用⑥融资租赁

20．筹资管理原则：①合理性原则②效益性原则③即时性原则④合法性原则

21．企业筹资类型：①权益性筹资与债权性筹资②长期筹资与短期筹资③内部筹资与外部筹资④直接筹资与间接筹资。

22．长期筹资方式：⑴权益资本筹资：①吸收直接投资优点：筹资方式简便、筹资速度快。有利于增强企业信誉。

利于降低财务风险。

缺点：资金成本较高。企业控制权分散。

②发行普通股优点：能增加股份公司的信誉。能减少股份公司的风险。

能增强公司经营灵活性。

缺点：资金成本较高。

新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股权。有可能降低原股东的收益水平。

⑵债权资本筹资：①发行债券优点：筹资成本较。保障股东权益。发挥财务杠杆作用。缺点：财务风险高。限制条款多。筹资额有限。

②长期借款优点：筹资速度快。筹资的成本低。借款灵活性大。

可发挥财务杠杆作用。

缺点：筹资数额往往不可能很多。

银行会提出对企业不利的限制条款。

财务风险大。

③融资租赁优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企业资金不足，举债购买

设备困难时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还鸡”办法的优势。（2）融资租赁的资金使用期限与设备寿命周

期接近，比一般借款期限要长，使承租企业偿债压力较小；在租赁期内租赁公司一般不得收回出租设备，使用有保障。（3）融资与融物的结合，减少了承租企业直接购买设备的和费用，有助于迅速形成生产能力。

缺点：（1）资金成本高。融资租赁的租金比举债利息高，因此总的财务负担重。（2）不一定能享有设备残值。

⑶混合性筹资：发行优先股优点：没有固定的到期日，不用偿还本金。

股利支付率虽然固定，但无约定性。当公司财务状况

不佳时，也可暂不支付，不像债券到期无力偿还本息有破产风险。

优先股属于自有资金，能增强公司信誉及借款能力，又能保持原普通股股东的控制权。

23．资本成本：⑴长期借款成本：KI?

II(1?t)PI(1?fI)

?

iI(1?t)1?fI

（K—银行借款资本成本；I1 —银行借款年利

息；P—银行借款筹资总额；t—所得税税率；f—银行借款筹资费率；i一银行借款年利息率。） ⑵债券成本：K?

I(1?t)P(1?f)

D1

?

B?i(1?t)P(1?f)?G

⑶普通股成本：K?

P(1?f)

DP(1?f)

⑷优先股成本：K?

24．银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好。

缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大。25．放弃现金折扣成本：放弃现金折扣的成本

?

折扣百分比1-折扣百分比

?

360

信用期-折扣期

26．现金流量：⑴初始现金流量?建设投资?营运资金垫支?其他

⑵现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -（营业成本 - 折旧额）=利润+折旧额 考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额

如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额

27．持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机

28．利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积累并重原则、投资与收益对等原则。

29．股利政策的类型：⑴剩余股利政策⑵固定或固定增长股利政策⑶固定股利支付率股利政策⑷低正常股利加额外

股利的股利政策 30．影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能力的约束④超额累积利润约束

⑵公司自身因素①现金流量②举债能力③投资机会④资金成本⑤盈余稳定状况

⑶股东因素①控制权考虑②避税考虑③稳定收入考虑④规避风险考虑 ⑷其他影响因素①行业因素②债务契约因素③通货膨胀因素

31．股利支付方式：①现金股利②股票股利③财产股利④负债股利 32．基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率=流动资产/流动负债 ②速动比率=速动资产÷流动负债

③现金比率=年经营现金净流量÷流动负债

⑵长期偿债能力分析：①资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100% ②产权比率=负债总额÷所有者权益×100% ③利息保障倍数=息税前利润÷利息费用

⑶营运能力分析：①应收账款周转（率）次数=销售收入净额÷应收账款平均余额，

应收账款平均余额?平均每日赊销额

?

年赊销额360

?平均收账天数

?平均收账天数

应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转次数=计算期天数×应收账款平均余额÷销售收入净额

②存货周转(率）次数=主营业务成本或销货成本÷平均存货余额，存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2

存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数=计算期天数×存货平均余额÷销货成本

③流动资产周转率=销售收入净额÷流动资产平均余额，流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额，流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）÷2

④固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净值，固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2

⑤总资产周转率=销售收入净额/资产平均余额，总资产周转天数=360/

总资产周转率=总资产平均占用额/平均日销售收入

⑷盈利能力分析：①销售利润率=销售净利/销售收入净额

②成本利润率=利润总额/成本费用总额

③总资产报酬率=EBIT/平均资产总额

④净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%

⑤每股净收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 ⑥每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数

⑦市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 ⑧每股净收益=年末股东权益/年末普通股总数

33．销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。⑵编制预测资产负债表，预测外部筹资额。

敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本不变比例关系的项目。敏感资产：应收票据、短期投资、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等。

非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延资产、短期借款、应付票据和实收资本。留存收益增加额=内部最大筹资额。

外部筹资额=筹资总额-内部筹资额=预计资产总额-负债及所有者权益总额

34．营业杠杆系数：EBIT＝Q（P－V）－F＝Q×MC－F（EBIT—息税前利润 Q—销售产品的数量 P—单位产品价格V—单位变动成本 F—固定成本总额MC—单位边际贡献）

DOL?

?EBIT/EBIT

?Q/Q

（DOL—经营杠杆系数或经营杠杆度，EBIT—基期息税前利润

ΔEBIT—息税前利润的变动额，Q—基期销售量，ΔQ—销售量的变动数）

35．财务杠杆系数：DFL?

?EPS/EPS?EBIT/EBIT

?

EBIT

?I?d/（1?T）

?Ib)(1?T)?Db

EBIT

36．无差别点利润：

(EBIT

?Ia)(1?T)?Da

Na

?(EBIT

?

(EBIT

Nb

或：

(EBIT

?Ia)(1?T)?Da?Ib)(1?T)?Db

CaCb

（EBIT――每股收益无差异点处的息税前利润；Ia,Ib――两种筹资方式下的年利息；Da,Db――两筹资方式下的优先股股利；Na,Nb――两筹资方式下的流通在外普通股股数；

Ca,Cb――两筹资方式下的普通股权益额；T――所得税税率）

37．总杠杆系数：DCL=DOL×DFL或DCL?

(P?V)Q(P?V)Q?F?I

现值

38．净现值：PI?

?经营期各年现金净流量

初始投资额现值

n

39．内含报酬率法：?NCF?(P/F,IRR,t)?0

tt?0

40．现金持有机会成本：机会成本＝现金持有量×有价证券利率 41．总成本：TC?

Q2

?K?

TQ

?F=持有机会成本+转换成本

42．最佳现金持有量：Q?

2FT

K

，最低现金管理相关总成本：TC?2FTK

（TC——存货分析模式下的相关总成本；T1——相关的机会成本；T2——相关的转换成本；Q——最佳现金持有量；K——有价证券收益率；T——一个周期内现金总需求量；F——有价证券一次交易固定成本。）

43．应收账款的成本：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×参照利率

维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率 变动成本率=变动成本/销售收入 应收账款平均余额?平均每日赊销额

?

年赊销额360

?平均收账天数

?平均收账天数

43．现金折扣成本：现金折扣成本＝赊销净额×折扣期内付款的销售额比例×现金折扣率 44．经济存货批量：Q?

2DK/KC

2DKK

C

45．经基进货批量的存货总成本：TC?

46．经济进货批量平均占用资金：W?

PQ

2

?U

DK/2KC

47．年度最佳进货批次：N?

DQ

?

DK

2K

C

????

??2

48．存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=??+????

（U单价，D年需要量，K每次订货变动成本，Kc单位成本）

篇三：财务管理考试知识点整理

第一章

1、财务管理的概念：

财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）,资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）,以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

财务：财务是国民经济各部门、各单位在物质资料再生产过程中客观存在的资金运动及资金运动过程中所体现的经济关系。

管理：管理是指通过计划、组织、领导、控制及创新等手段，结合人力、物力、财力、信息等资源，以期高效的达到组织目标的过程。

2、论述：企业财务管理的基本内容：

答：①财务管理的概念：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。②企业筹资管理：筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。筹资可以满足企业创建对资金的需要，满足企业发展对资金的需要，保证日常经营活动顺利进行，调整资金结构。

③企业投资管理：企业投资是指公司对现在所持有资金的一种运用，如投入经营资产或购买金融资产，或者取得这些资产的权利，其目的是在未来一定时期内获得与风险成比例的收益。企业投资是实现财务管理目标的基本前提；是公司发展生产的必要手段；是公司降低经营风险的重要方法。

④营运资金管理：营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。⑤利润及其分配的管理：利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在国家、企业和投资者之间进行的分配。利润分配的过程与结果，是关系到所有者的合法权益能否得到保护，企业能否长期、稳定发展的重要问题，为此，企业必须加强利润分配的管理和核算。

财务管理的目标：以利润最大化目标，以股东财富最大化为目标

企业组织形式：个人独资企业，合伙企业，公司制企业

第五章

长期筹资的概念：长期筹资是指企业作为筹资主体，根据其经营活动、投资活动和调整资本结构等长期需要，通过长期筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济有小弟筹措和集中长期资本的活动。

内部筹资：内部筹资是指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源。

外部筹资：外部筹资是企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源。直接筹资：直接筹资是指企业不借助银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。

间接筹资：间接筹资是指企业借组银行等金融机构而融通资本的筹资活动。

股权性筹资：股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资，是企业经济运营活动中一个非常重

要的筹资手段。

债务性筹资：债务筹资是指企业按约定代价和用途取得且需要按期还本付息的一种筹资方式。

注册资本的含义：公司的注册资本是指公司在工商行政管理部门登记机关登记注册的资本额，也叫法定资本。

问答：注册资本制度的模式（企业资本金如何确定）

1、法定注册资本制。

法定注册资本制(又称实缴资本制)，是指公司在设立时，必须在章程中对公司的注册资本总额作出明确的规定，并须由发起人全部缴足，否则，公司不能成立。该制度由法国和德国首创，为多数大陆国家所采用，如欧洲大陆和我国。法定资本制模式一般规定公司注册资本的最低限额，并规定公司全体发起人或全体股东首次出资额的最低比例，其余部分限期缴足，有的还规定货币资本出资的最低比例。另外还规定由依法设定的验资机构出具验资证明。

我国《公司法》规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人明白500万元，公司全体发起人的首次出资额不低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日2年内缴足；其中，投资公司可以在5年内缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。

对于有限责任公司，规定注册资本的最低限额为人民币3万元，全体股东的首次出资额不得低于注册资本的20%，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由股东自公司成立之日起2年内缴足。其中，投资公司可以在5年内缴足。全体股东的货币出资金额不得低于有限公司注册资本的30%。

2、授权资本制。

授权注册资本制(又称认缴资本制)，是指公司设立时，注册资本数额虽已记载于章程，但发起人不必在公司成立时认足和缴足，发起人之认定并缴付注册资本总额中的一部分，公司即可成立；其余部分可授权董事会根据需要随时发行。这种制度允许实收资本和注册资本不一致，公司增加资本比较灵活。主要为英美法系的国家和地区所采用。

3、折中资本制。

折中资本制是介于法定资本制和授权资本制之间的一种注册资本制度。这种注册资本制度，一般规定公司在设立时应明确资本总额，斌规定首次出资额或出资比例以及缴足资本总额的最长期限。由此可见，该制度吸收了法定资本制和授权资本制的优点，一方面允许公司在设立时根据实际需要发行资本，以适应公司的经营需要；另一方面规定缴足资本的期限，有利于降低公司的经营风险。

问答：投入资本筹资程序，优缺点。

投入资本筹资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。投入资本筹资不以股票为媒介，适用于非股份制企业。是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。

程序

1、确定投入资本筹资的数量

2、选择投入资本筹资的具体形式

3、签署决定、合同或协议等文件

4、取得资本来源

优缺点：

优点： 1、有利于增强企业信誉；2、有利于尽快形成生产能力；3、有利于降低财务风险。

缺点：

1、资金成本较高；2、容易分散企业控制权；3、由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。

股票的含义

股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。

问答：普通股筹资的优缺点

优点：

1、普通股筹资没有笃定的股利负担。

2、普通股股本没有规定的到期日，无须偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算，才予以清偿。

3、利用普通股筹资的风险小

4、发行普通股筹资股权资本能提升公司的信誉。

缺点：

1、普通股筹资成本较高。

2、利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权

3、增发新的普通股股票，可能被投资者视为消极信号，从而导致股票价格下跌。

长期借款的概念

长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。

问答：长期借款的程序：

企业申请借款程序：企业提出借款申请，并附资金使用的可行性报告；银行或其他金融结构审批；签订借款合同；发放贷款、监督贷款的使用；按期归还贷款本息。

问答：长期借款的优缺点：

优点：1.筹资迅速2.借款弹性大3.成本低4.发挥财务杠杆作用5.易于企业保守财务秘密

缺点：1.筹资风险大2.使用限制多3.筹资数量有限

债券的定义：债券是为筹集债务资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。

决定债券的发行价格的的因素：

1.债券面额 2.票面利率 3.市场利率 4.债券期限

问答：债券的评级程序：

1.发行公司提出评级申请

2.评级机构评定债券等级

3.评定机构跟踪检查

问答：债券筹资的优缺点：

优点：1.成本低 2.能够发挥财务杠杆的作用 3.能够保障股东的控制权 4.债券筹资便于调整公司的资本结构

缺点：1.风险较高 2.限制条件较多 3.筹资的数量有限。

优先股的概念：

优先股是相对普通股而言的，是较普通股具有某些优先权利，同时也受到一定的限制的股票。

问答：优先股的优缺点：

优点：1.优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金

2.优先股的股利既有固定性，又有一定的灵活性。

3.保持普通股股东对公司的控制权。

4.从法律上讲，优先股属于股权资本，发行优先股筹资能够增强公司的股权资本基础，提高公司的借款举债能力。

缺点：1.优先股的资本成本虽低于普通股，但一般高于债券。

2.优先股筹资的制约因素较多

3.可能形成较重的财务负担

可转换债券：有时简称为可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定时期内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。

问答：可转换债券的优缺点

优点：1.有利于降低资本成本。

2.有利于筹资更多资本

3.有利于调整资本结构

4.有利于避免筹资损失

缺点：1.转股后可转债券筹资将失去利率较低的好处

2.若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿意转股时，发行公司将承受偿债压力

3.若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行遭受筹资损失

4.回售条款可能使发行公司遭受损失

第七章

简答：企业投资过程分析

企业投资是指公司对现在所持有资金的一种运用，如投入经营资产或购买金融资产，或者取得这些资产的权利，其目的是在未来一定时期内获得与风险成比例的收益。

投资能为企业带来收益，但投资是一项具体而复杂的系统工程，按照时序的方法，可以将投资过程分为事前、事中和事后三个阶段。

事前阶段也称投资决策阶段，主要包括投资方案的提出、评价与决策。

事中阶段的主要工作室实施投资方案并对其进行监督与控制。

事后阶段指在投资项目结束后对投资效果进行的时候审计与评价。

第九章

营运资本的概念：

营运资本有广义和狭义之分。广义的营运资本是指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产。狭义的营运资本是指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额。通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。

第十章

简答：短期筹资的概念和特征

短期筹资是指筹集在一年内或者超过一年的一个营业周期内到期的资金，通常是指短期负债筹资。

特征：1.筹资速度快

2.筹资弹性好

3.筹资成本低

4.筹资风险大

自然性融资负债：是指公司正常生产经营过程中产生的、由于结算程序的原因自然形成的短期负债。自然性融资主要包括两大类，商业信用和应付费用。

第十一章

现金股利：现金股利是股份有限公司以现金的形式从公司净利润中分配给股东的投资报酬，也称“红利”或“股息”。

股票股利：股票股利是股份有限公司以股票的形式从公司净利润中分配给股东的股利。

股票分割：是指将面值较高的股票分割为几股面值较低的股票。通过股票分割，公司股票的面值降低，同时公司股票总数增加，股票市场价格也会相应下降，因此，股票分割不会增加公司价值，也不会增加股东财富。

论述：企业利润分配程序

利润分配就是对企业所实现的经营成果进行分割与派发的活动。企业利润分配的基础是净利润，即企业缴纳所得税后的利润。利润分配必须依据法定的程序进行，按照我过《公司法》、《企业财务通则》等法律法规的规定，股份有限公司实现的税前利润，应首先依法缴纳企业所得税，税后净利润应该按照下列基本程序进行分配。

1、弥补以前年度亏损

根据现行法律法规的规定，公司发生年度亏损，可以用下一年度的税前利润弥补，下一年的税前利润不足弥补是，可以在5年内延续弥补，5年内仍然不足弥补的亏损，可以用税后利润弥补。

2、提取法定公积金

公司在分配当年税后利润时，应当按税后利润的10%提取法定公积金，但当法定公积金累

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