融资调研报告
在人们越来越注重自身素养的今天，报告的使用成为日常生活的常态，报告包含标题、正文、结尾等。你还在对写报告感到一筹莫展吗？下面是小编精心整理的融资调研报告，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。
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融资调研报告 篇1
农村信用社经营管理过程中，内控制度如何能够得到有效的贯彻落实，是关系到农村信用社能否健康发展的关键，笔者对发生一起挪用资金案件的信用社内控制度建设情况进行了深入的调查，调查发现案发信用社在内控制度的落实工作中存在诸多问题，痛定思痛，亡羊补牢。侵占资金案所暴露出的管理漏洞，并非该信用社所独有，应引起行业管理部门及监管当局的高度关注。 公文汇 www.gongwenhui.com
（一）新业务系统上线准备工作不足。虽然农村信用社管理部门分级对基层社业务骨干进行了业务操作及使用制度方面的培训，但大多数基层员工仍缺乏对新业务系统的全面了解，特别是缺乏对新业务风险隐患的认识，为蓄意作案的人敞开了方便之门。
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（二）内控制度执行力弱，双人临岗不能有效落实。信用社不能认真坚持各项内控制度，出纳员、复核员不按规定要求做到双人临柜、交叉复核，出纳员经常单人办理业务，信用社主任及员工对违规操作行为视而不见，内控屏障完全失灵。 稿子汇,范文学习文库
（三）柜员卡管理松懈，授权卡管理失控。授权卡不能卡随人走，一人双卡或多卡操作，案发信用社原主任因病长期休假，将四级授权卡交给普通柜员使用，为犯罪分子大开方便之门。
（四）金库管理混乱。违反操作规程，单人出入金库存取现金，不认真执行双人管库、同进同出的规定，经常单人持二把钥匙进库存取现金。金库管理制度不能得到认真贯彻落实，为金库资金的安全带来极大风险。
（五）重要空白凭证管理不严。由于管理松懈，没有人对取消业务中已作废的重要空白凭证进行检查核对，致使作案人利用此漏洞频繁作案。
（六）事后监督形同虚设。信用社会计没有在每天营业终了时，逐笔审核当天发生各项业务凭证，会计监督没能履行职责，失去了有效的监督制约。
（七）会计档案管理混乱。部分会计档案、重要登记薄丢失。一是由于会计人员对会计档案资料没有进行严格保管，造成信用社查库登记簿以及20__年4月至10月微机打印流水账、储蓄日报、开销户等会计档案资料丢失，给业务检查和案件核查工作带来极大困难。二是由于信用社内部管理混乱，没有人负责各项业务登记薄的使用管理，致使20__年4月以前除安全保卫以外的其他登记薄全部失踪。
（八）贯彻落实银监会防范操作风险13条不到位。对员工的行为排查流于形式，对作案人反常行为熟视无睹；银企及内部对帐不规范，信用社没有认真落实开户单位在对帐凭证上盖章制度和记账、对账交叉制度；轮岗轮调和强制休假制度落实不到位。
（九）联社对基层社负责人疏于管理。案发信用社原主任于20__年6月上旬开始因病不能坚持正常上班，信用社管理及业务开展极为混乱，在这种情况下联社对该社没有及时进行人事调整，导致信用社管理失控。
（十）员工教育存在的漏洞。此案件中作案人思想上的极大滑坡，不是一朝一夕的形成的，而是日积月累的结果。作案人走上违法犯罪之路的一个重要原因，就是职业道德观念的丧失和法制意识的淡漠。调查发现，该社没有对职工进行过深刻的思想教育、职业道德教育、法制教育，学习制度形同虚设。即使有过相关文件及制度的学习，由于教育形式浮于表面，不能触及职工的心灵深处，也没有起到实际的警示作用。
融资调研报告 篇2
一、投融资概况
（一）投融资体制状况
包括投资与建设主体，平台管理方式，投资平台职责分工等。
（二）资金来源渠道状况
包括财政资金的注入方式、规模和可以提高平台贷款承载能力、增加资本金和现金流的项目、资产、资金等具体情况。
二、投融资平台建设与运作状况
（一）平台建设情况
（二）平台运作情况
1、融资模式
①银行贷款
包括引导银行贷款的政策、措施
②企业融资
组建的投资公司详细情况，包括：
公司概述（成立的背景、定位、职能、发展方向等）
公司治理结构：组织形式、人员结构等
融资渠道（融资方式、规模等）
③项目融资
包括BOT（建设—经营—转让）、BOO（建设—经营—拥有）、BT（建设—转让）、BOOT（建设—经营—拥有—转让）、BLT（建设—租赁—转让）、BTO（建设—转让—经营）、TOT（移交—经营—移交）、PPP（公共部门与私人企业合作）等模式。
④融资模式创新
包括利用保险、信托、资产证券化、产权交易、融资租赁、设立产业投资基金、引进战略投资等方式。
2、融资能力状况
从融资任务完成情况客观评估融资能力；结合十二五发展规划，综合对比资金需求、融资任务，分析评估未来融资能力与融资任务的匹配情况。
三、债务情况
（一）债务现状
主要包括债务主体、主要还款来源与规模、还贷方式、债务按期偿还情况。
（二）债务成因分析
从政府财力、投资需求以及债务管理等方面综合分析形成原因。
（三）债务风险评估
针对目前的债务规模和债务偿还方式、偿债来源及规模情况，分析当前还款能力和债务风险水平。
四、平台管理政策的影响和应对措施
（略）
五、做法与面临困难
（一）投融资平台建设和债务管理过程中的经验做法
包括财政土地等资本金注入、政策扶持、金融机构合作等；
（二）在当前宏观形势和政策环境下，政府、部门及融资平台在融资、债务处置等方面面临的困难。
六、对投融资平台建设的对策建议
1、资本金注入方面
2、政策需求方面
3、融资渠道方面
4、银行信贷方面
5、制度建设方面
6、债务监管方面
7、规范运行方面等。
融资调研报告 篇3
[引言]日前，__县某企业招标投资__镇一块待开发的土地，急需3000万元资金进行投资建设，该企业根据自身的资金状况，使出浑身解数,采取向银行、个人、同行业企业借款等多种筹资方式，花费两个多月的时间，最终筹够资金并一举中标，事后该企业负责人说“筹资难是目前企业发展面临的最大难题”。
一、__县目前中小企业融资难现状
（一）企业贷款难。__县中小企业在全县国民经济中占有十分重要地位，20__年__县生产总值为79.8亿元,除一产业中千家万户农户创造的农业增加值和三产业中机关团体等创造的非营利性服务业增加值外,绝大部分为中小企业所创。目前，__县共有20__多家中小企业和20__0多个体工商户，其中大部分正处于起步发展阶段，资金缺口约2至3亿元。中小企业为了自身更好的发展，所需资金需通过各种方式筹措，而向银行贷款是重要途径之一。但是目前__县一些中小企业普遍存在着科技含量低，产品缺乏竞争力，以及存在着企业发展初期所固有的系列矛盾等，容易受到经营环境、市场等诸多因素的影响，变数大，不确定因素多，企业发展缓慢，再加上部分企业财务制度不健全，有的企业干脆没有帐，有的则有两套帐，企业所提供的财务信息银行部门无法对其真实度进行认定，不敢贸然贷款给企业，因而造成企业贷款越来越难。
（二）银行放款难。截止目前，全县各项贷款余额为253347万元，其中私营企业和个体贷款余额只有622万元，仅占0.25。形成这种局面的重要原因：一是银行部门实行垂直管理，将贷款权限上收，基层商业银行贷款权限受到限制。目前全县国有商业银行储蓄存款余额286815万元，贷款余额仅55977万元，存贷差达到230838万元。二是银行内控制度规定非常严格，特别是对贷款责任人实行终身责任追究制，从而抑制了金融部门贷款的发放，相反，激励机制却又相对不足，使得象__县电信局、__县电力公司等少数效益好、资信高的中小企业成为各金融机构争夺的对象，而一些很有发展潜力但目前状况并不好的企业却受到冷落。
（三）银行和信用社授权、授信不足。银行部门对中小企业授权、授信主要是参照上级行制定的标准执行，该标准只注重企业规模、所有制性质和银行信贷资金的风险，效益性则退居二线，导致许多中小企业不能进入银行信用等级评定范畴或因等级较低而难以贷到款。目前，全县只有20多家企业能够达到授权、授信标准。而其它企业也往往只有在需要贷款时才将所需资料送到银行部门审查，再加上银行贷款手续繁杂、时间长、利息高，很多企业一般都选择银行贷款以外的方式来筹集资金。
（四）金融环境有待改善。近几年来，经过政府、银行等多个部门的宣传与扎实的工作，社会信用得到了一定的改善，但仍存在故意拖欠贷款不还的情况，如__县某单位拖欠县农业银行贷款70万元，另一单位拖欠农业银行贷款20万元等长期未还，给社会诚信带来了很大的负面影响。银行维护金融债权难度较大，经常存在赢了官司输了钱的局面，这为银行放贷也带来了不利的影响。全县一季度收回不良贷款仅为189万元。
二、解决中小企业筹资难的对策
目前，银行和企业普遍存着银行有钱不敢贷，企业要钱又贷不到款的尴尬局面。我们认为中小企业要解决筹资难的问题需从长远发展和现实来看问题，既要注重内部积累，提高企业竞争力，又要以诚信为本，提升企业社会诚信度。
（一）政府大力支持企业发展。为促进地方经济发展，地方政府部门可以从财政、税收、政策性贷款和直接融资等方面建立和完善中小企业资金扶持政策体系。针对中小企业的不同特点，选择政府采购、担保、减免税、利息补贴等多种方式对企业进行支持。同时积极推进企业信用担保体系的建设，随着企业制度的完善，企业信誉的提升，必定有越来越多的居民愿意把储蓄转化为投资。
（二）多方合作，建立共赢局面。企业申请抵押贷款，主要困难是企业产权界限模糊和价值难以评估，这需要多方协作：一是银行部门要建立健全企业信用征询系统，降低信贷准入“门槛”，让更多有发展前景的中小企业得到资金支持；二是完善信用评级制度，资产评估中介机构要根据当地实际情况，建立一整套中小企业评估体系，贴近企业，提高服务质量和加强行业自律；三是政府职能部门要加大宣传社会诚信，完善服务，建立各类信用评级制度，广泛开展“信用户”、“信用乡镇”、“信用企业”的评定活动。建立以查询、评估、披露为主要内容的企业信用档案，从严规范其经营行为；四是建立政银企联系会议制度，定期了解企业经营过程中出现的新情况，贴近企业进行跟踪服务，着力解决中小企业在营运过程中遇到的资金困难，积极推动“中小企业便捷贷”等更多金融产品出炉。
（三）建立中小金融机构。随着我国金融机构专业化程度的不断加深，金融市场越来越细分的今天，专门服务于中小企业的金融机构必将应运而生。专门化的中小企业金融机构的优势在于可以更加贴近企业，降低目前各商业银行实行的受权受信制度的门槛，另外这种金融机构专门从事针对中小企业的融资活动，更加有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进企业和银行的共同健康发展，从而达到企业和金融业和谐、互利的共赢局面。
（四）鼓励企业采用民间借贷行为。我国是一个比较重亲情的国家，亲戚朋友之间的相互接济常被视为一种美德。在新的形式下，制定相应的鼓励和扶持中小企业的创业者向亲朋好友借贷的措施，以建立一条中小企业便捷有效的融资渠道。民间融资系个人与个人之间、个人与企业之间的融资，可以采用私人借贷、民间招商、企业内部自筹、个人财产抵押贷款等多种形式。
融资调研报告 篇4
在现代社会经济发展中，融资已成为企业发展的一项重大课题，尤其是长期融资更是对企业发展有着重要意义和作用。随着我国金融业的放开以及我国加入WTO后，GATS有关条款的承诺，国外金融巨头将逐步登陆中国市场，未来，我国券商将面临严峻挑战和激烈竞争。如何进一步拓展完善券商长期融资途径，改善治理结构，提高经营风险控制能力，从而实现整体竞争力的提升有着重要作用。本调研报告，以证券为实证，运用财务管理相关理论，通过对证券长期融资情况的调研分析，查找目前长期融资工作中存在的不足，并提出建设性意见和措施。
一、证券基本情况
证券，前身为证券公司，于1991年成立，注册地为武汉。20xx年，经证监会核准批复，公司完成增资扩股，更名为证券有限责任公司。20xx年，经中国证监会批复，公司更名为“证券股份有限公司”，并在深交所上市，股票代码为000783。
经过近20年的发展，证券实现了健康快速发展，证券已在全国17个省市、自治区，38个城市设立了70多家分支机构，形成了覆盖全国的营销网络布局。目前，证券已完成证券类控股集团的架构，旗下拥有证券承销保荐有限公司、投资成长资本有限公司、长信基金管理有限责任公司、诺德基金管理有限公司和期货有限公司等五家全资和控参股子公司，共有员工4837人，其中本科以上学历员工共有2517人。在我国券商中，证券公司资产质量优良，净资产和净资本两项指标在业内排名始终居于前列。20xx年和20xx年，公司先后两次被评为“中国证券行业十大影响力品牌”，20xx年，公司获得“最具发展力券商奖”。
在业务发展上，证券目前已经涉足证券市场的大多数产品。主要有证券代理买卖，证券代理保管、鉴证，证券的自营买卖，证券代理咨询，代理证券的还本付息，分红派息，代理登记开户，证券的承销，受托资产管理以及其他证监会批准的业务。近年来，证券在不断挖掘传统业务潜力的同时，紧跟行业先行者步伐，进行创业务和产品的创新，不断开拓股指期货、融资融券等新型业务，呈现出了强劲的发展势头，整体盈利能力进一步增强。
二、证券长期融资的现状分析
证券经过近20多年的发展，长期融资方面开展了大量的工作。在外部融资上，证券主要通过增股和配股的长期股权融资方式进行外部融资。在增股上，证券在20xx年，以7.15元的价格增发了144080万股，募集资金103亿元，登陆A股，20xx年，以6.50元的价格配股49643万股，补充资金3.5亿元，进一步扩大资本金，今年3月份，证券再次发出增股公告，预募集不超过90亿元的资金。在内部长期融资上，公司主要通过自有资金和资金积累进行融资，截止20xx年末，证券每股公积金在1.44元左右，积累较为丰厚的公积金，体现出了较好的盈利能力和内部融资能力。在股利上，证券上市三年来，先后进行了3次股利分红，20xx年为每10股送5元，20xx年为每10股送1元，20xx年为每10股送4元，体现出了较好的分红派现能力。资本结构，截止20xx年末，资产总额为353.78 亿元，公司自有资产为122.79 亿元。从自有资产结构上来看，货币类资产额为30.43亿元，占自有总资产额的24.79%；证券类金融资产额为84.20亿元，占自有总资产额的68.58%，货币基金、债券等变现能力强、风险较小的资产占证券类金融资产的73.16%，股票等权益类资产占证券类金融资产的24.22%，说明证券的资产流动性好，资产结构较为优良。20xx年末，公司总股本为21.71 亿股，归属上市公司股东权益额为 91.24 亿元，母公司净资本 为73.89 亿元。
三、证券长期融资的不足分析
随着我国证券行业竞争的加剧，证券公司对融资需求日益增长，现有融资已不能满足证券公司的融资需求。从证券的长期融资来看，存在着诸多不足，需要改进。从目前来看，主要存在融资渠道结构单一性和资金来源比例不合理两个方面。在融资渠道有效性方面，证券现有融资渠道有效程度存在不足的问题。从国外证券公司融资的制度借鉴来看，证券公司债务融资主要来源于银行、证券金融公司等，具有多种有效渠道。但是，从证券的融资来看，主要是通过增股配股的股权融资方式进行，长期融资方式上存在着单一性的问题，长期债权融资等方式没有进行，融资渠道不够合理，中长期融资渠道缺乏。单凭增资扩股进行长期融资，很容易受到金融市场环境的影响，许多时候难以付诸实施，例如，证券20xx年的增股融资就因为股市大环境不好而作罢，操作性不强。加之，证券公司在增股时，证监会往往对证券公司增股要求条件较高，需经过复杂严格的审批程序、较长的发行期以及发行程序，同时单纯的增股，虽然可以有效扩大资证券公司的资本规模，但却会降低证券公司的利润水平，使证券公司背上较重的包袱，不利于企业的长远发展。在资金来源比例，证券公司的资金来源结构不够合理，比例存在失调的问题。一方面，证券公司的资金来源的长、中、短期限结构上，短期融资比例过大，比例存在不对称。从证券公司资金的期限结构上看，流动资金占了大部分比重，而长期资金比重较小，长、短期资金结构存在严重失衡的问题。在实际融资中，同业拆借、国债回购和股票短期融资应用较多，债权融资、商业银行贷款等长期资金渠道不能很好满足公司长期发展的资金需求，长期融资资金来源主要还是自有资本，即通过增资扩股扩大资本金。
四、证券长期融资的改善建议
根据上述分析，证券的融资上多为短期融资行为，在长期融资上比重较低、方式方法不够完善，需要进一步完善，在充分利用资本平台进行长期融资的基础上，结合公司自身实际，积极发展形势多样的长期融资渠道，形成一套较完善的长期融资管理机制。
一是应充分资本平台，统筹好股票增发配发行为，进行长期融资。从目前证券融资行为来看，近几年来，通过上市增股、配股的融资行为比较频繁，这种行为不利于企业的长期融资发展。建议证券统筹安排增股配股行为，结合资本市场节奏适度把握融资节奏，减少增股配股频次，充分发挥资本平台作用，进行长期融资。
二是积极开展债权融资，拓展长期融资的方式和渠道。20xx年证监会出台了《证券公司债券管理暂行办法》，对证券公司进行债券进行了规定，证券公司经批准可以向社会和合格投资者进行定向发行。这一规定，对拓展券商的长期融资渠道，促进券商发展是个重大的利好政策。建议证券充分利用这一融资政策，调整改善融资结构，引入合格投资者，建立长期稳定的、低成本的长期资金来源，进而提高公司的整个运作质量和效率，通过债务信用促进自身稳健规范发展。
三是向证券金融公司发展，加快银证之间的业务的合作。虽然，从目前来看，我国金融市场尚处于发展的初级阶段，整个金融市场不够成熟，机制不够完善，但是长远来看，借鉴国外的经验，券商向证券金融公司发展是未来的行业发展方向。这种形势下，建议证券在业务模式运作上，不断向证券金融公司靠拢，或者直接组建证券金融公司，开辟资本市场和货币市场之间的通道，将资本市场和货币市场有机融合起来，解决困扰券商的长期融资问题，从而能够实现证券自身的健康良好发展。
四是拓展商业银行贷款渠道，提高银证合作能力。作为资本密集型企业，券商的主营业务已由中介服务发展为带资作业，因此，在理论上券商应获得更多的商业银行贷款支持。但是，从目前的我国相关金融政策和法律环境上，实行银证分离，切断了商业银行资金进入证券市场的渠道。不过，虽然商业银行贷款不能用于券商的自营业务，但券商开展的许多其他业务诸如特大型国企上市、新股配售和企业并购交易等，商业银行可以向券商提供承销贷款，证券可以通过此种途径进行融资，拓展长期融资渠道。
融资调研报告 篇5
全球经济危机来势凶猛，波及面广，影响程度深，已造成国内部分地区经济发展步伐发缓，市场需求下降。基础产品价格上涨，企业出厂产品价格下跌，加上全县经济社会发展中长期存在的产业结构不合理、体制机制不健全、城乡区域不协调等深层次矛盾和问题进一步显现，使中小企业、非公有制经济发展更加困难。
如何引导全县中小企业应对当前经济形势，落实省上有关方针政策，帮助中小企业平稳度过生存危机，在危机中寻找进一步发展的机会和空间，已成为促进全县经济社会发展的当务之急。今年以来，县上以开展学习实践科学发展观活动为契机，以落实“六项重点计划”为目标，着力培育“六大支柱产业”，坚持走新型工业化道路，以创新产业为动力，科技进步为支撑，结构调整为主线，节能减排为导向，发展培育主导产业，改造提升传统产业，限制淘汰落后的产能，加快产业结构优化升级和发展方式转变。把民营经济作为增强县域经济实力，培植新的增长点的重要举措来抓。
一、基本情况
20xx年，全县民营经济组织达17487家，占全县各类经济组织总量的90%以上；从业人员46万人，占全县劳动力的368%；完成生产增加值168亿元（一产25亿元、二产81亿元、三产62亿元），同比增长219%占全县GDP的65%；实交税金9580万元，同比增长328%占大口径财政收入的626%。
全县民营企业资产总额达到23亿元，企业总数达到598家，其中，资产在1000万元以上的有46家，500—1000万元的有28家，100—500万元的有56家。一产占48家，主要分布于粮油、果蔬、经济林种植猪、牛、羊、鸡养殖。二产占220家，主要分布于以水泥、石膏粉、铁合金、电石、塑编袋为主的加工制造；以原煤、石膏、石灰石、石英石、铜矿石为主的开采业；以建筑装璜、砂石料、纸面石膏板、砖瓦为主的建材制造；以果蔬、金盏花、枸杞、杏脯为主的特色加工；以粮油、啤酒麦芽、饲料、淀粉为主的农产品加工。三产占330家，主要分布于餐饮、交通运输、旅游服务和商贸流通等行业。
二、发展特点
1、农畜产业快速发展，龙头企业带动效应显著。
全县农业产业化企业达136家，其中投资在百万元以上的有43家。04年以来，我县已有25家企业分四批被市政府确定为“全市农业产业化重点龙头企业”，数量位于全市各县区前列，其中三福、条农、华惠三家企业被确定为全省农业产业化重点龙头企业，华惠麦芽公司正积极申报国家级龙头企业。建成了盛大种猪场、泰宏丰种猪公司、兴隆养殖场、博大养鸡场、天马农场等一大批以猪、牛、羊、鸡为主的畜产品养殖基地；建成了以条农集团、东源工贸公司、范家沟生态林场、玉杰农贸公司、三益筑绿公司为主的特色农业和经济林种植基地；建成了以华惠麦芽公司、三福粮油公司、金源面业、硕蕾公司、晨雪淀粉公司、博亚公司、条农果蔬、安泰冷冻厂、毛纺公司、通汇食品公司为主的农畜产品加工基地。目前，县上已初步形成了种、养、加并举、规模化经营的发展格局，20xx年全县农业产业化企业完成增加值18亿元，同比增长207%。
2、投资规模迅速扩张，产品质量明显提高。
20xx年，全县民营企业共实施新建、技改项目34项，完成固定资产投资25亿元，其中工业企业实施项目24项，完成固定资产投资16亿元；农业产业化企业实施项目7项，完成固定资产投资08亿元。全县民营企业通过科技进步和技术创新，产品质量和科技含量明显提高，“寿鹿山水泥”、“华惠麦芽”、“景云石膏粉”等产品获省优名牌产品；“华惠麦芽”、“昌盛铁合金”、“旌达水泥”等产品获农业部全国乡镇企业名牌产品；条农早酥梨、马铃薯、洋葱、枹杞、大接杏、苹果等10个产品获国家绿色食品；金龙纸面石膏板、六星水泥、将军庙牌水泥、沙舟水泥、景顺特种水泥等11个产品获全省乡镇企业名牌产品；玉杰农贸公司的“黄河石林牌”枹杞干果获甘肃十大名果金奖，产品已销往全国各地，部分产品出口到东南亚等国家。
3、招商引资力度大，项目履约率高。
县上通过营造发展环境、加大推介宣传、内引外连等形式，吸引外资来景泰投资兴业，华惠麦芽公司、翔发电石厂、熔凯冶炼公司，安泰冷冻厂、晨雪淀粉厂等20多家民营企业成功建成投产，成为本地招商引资的典范，为推动和塣大县域经济快速发展起到了积极示范带动作用。20xx年，全县民营经济共签约项目20个，签约资金10亿元，已开工建设15个，完成投资15亿元，其中在平凉召开的全国乡洽会上签约项目7个，签约资金6亿元，已有4个开工建设，目前完成投资2300万元。
三、存在的问题和困难
1、资金缺乏，融资困难。
一是金融机构贷款门槛较高，手续繁杂，存在“惜贷、恐贷、拒贷”现象；
二是县上财力困难，尚未设立中小企业扶持资金，企业向上争取资金的手续繁杂，条件较高；
三是缺乏中小企业融资担保机构，民间和社会融资难度大。
2、受金融危机影响，部分企业已处于停产或半停产状态。
去年10月以来我县10多家冶炼、化工、果蔬、矿山、麦芽生产等行业企业受产品价格大降下滑，致使大部分企业停产，20xx多名职工下岗失业，财政和群众收入减少。
3、技术和设备工艺落后。
一是大部分民营企业设备老化、工艺落后，产品附加值和科技含量低，造成产品生产成本高、效益不佳，缺乏市场竟争力；
二是产业结构不尽合理，规模偏小，企业间组织分散，缺乏密切的协作关系，无法形成产业集群规模效应；
三是管理模式和人员素质不高，普遍存在着法制观念淡薄，“有管无理、有战无术、有销无营、有法不依、有章不循”的状况，家族式管理现象普遍，发展目标不明确，制度不健全，缺乏专业技术人才，职工素质不高等现象。
4、基地建设滞后。
全县大多数农产品加工企业，普遍存在基地不稳定，每年收购季节受利益驱动，企业原料收购储备困难，导致企业不能满负荷生产，效益下降，资源优势和龙头企业的辐射带动作用得不到充分发挥。
四、思路和对策
由于金融危机的影响，国内外形势发生了深刻的变化，市场竞争更趋激烈，全县中小企业、乡镇企业、民营经济长期积累的结构性、素质性矛盾进一步凸现；原来以低端产业、低附加值产品、低层次技术、低价格竞争的发展路子难以为继。加快中小企业、乡镇企业转型升级，实现产业聚集，解决融资难等问题刻不容缓，这是化解县上中小企业、乡镇企业发展过程中遇到困难和挑战的有效手段，是实现中小企业、乡镇企业节约发展、清洁发展、安全发展、可持续发展的治本之策，也是推动全县地方经济发展方式的关键之举。
1、面对金融危机的影响，要围绕经济科学转型，抢抓机遇，调结构，保增长，促发展的思路开展工作。
按照中央提出的“扩内需、保增长、保民生、扩就业、促发展”的方针，制定相应的对策和措施，统筹产业发展，优化产业结构，调整发展思路，转变经济增长方式，想方设法支持民营企业发展，制定应对金融危机的对策，加强调研协调，上下齐抓共管，形成合力，帮助企业渡过难关，确保民营经济平稳较快的发展。
2、加快结构调整，促进产业升级。
坚持以项目强产业，以产业促发展，一手抓传统产业改造提升，一手抓新型产业培育塣大，不断优化企业经济结构。紧紧抓住国家振兴十大产业的重大机遇，深入实施工业强县战略，支持企业加快技术创新和技术改造，鼓励有实力的大企业对弱小企业进行整合兼并，盘活闲置资产，把龙头企业做大做强。努力化解国际金融危机对全县冶炼、化工及部分农产品加工企业的影响，使其尽快恢复生产。充分发挥资源优势，着力引进培育具有较强带动能力和支撑能力的规模企业，扩大工业企业比重，提升经济总量。
3、加快工业集中区建设，促使民营企业向园区集中。
积极争取上级政策和资金支持，力争将上沙沃工业集中区列入全市产业布局与园区发展重点，力争景泰中小企业创业基地项目早日立项，切实加快集中区基础设施建设，按照园区总体规划，做好规划区域环评等项工作，解决水、电、路、通讯等基础设施建设滞后的问题，引导新上项目按功能分区进驻园区。同时做好新兴、县城南部、城北墩、草窝滩、红水等已纳入规划的工业集中区建设，通过优化软硬环境，实现县域工业经济集约发展，彰显规模效益。
一是坚持发挥政府在企业转型升级和产业聚集中的促进作用，加强规划引导、公共服务和政策扶持，着力营造有利于企业转型升级和产业集聚的发展环境。二是政府尽快对以初步形成规模的上沙窝、兴泉、草窝滩和县城南郊四个工业集中小区（产业集聚区），芦阳、红水、南滩三个乡镇企业和非公有制基地科学规划，合理布局，加快“三通一平”等基础设施建设，以产业政策为导向，以项目建设为重点，立足区位和资源优势，拓宽招商引资渠道，合理调控用地布局和规模，
二是三产业发展，全面促进工业集中小区、乡镇企业和非公经济发展基地建设，促使产业升级和集聚，实现富民强县。
三是加快中小企业服务体系和公共服务平台建设，为企业转型升级和产业聚集提供技术支持、检验检测、金融保险、信息咨询、资质认证、物流仓储、人才培训等服务，促进产业和企业向工业集中小区（产业聚集区）、乡镇企业和非公经济发展基地等功能区集聚。
四是加强传统产业的技术改造。围绕传统产业的转型升级，引导和扶持企业加大技术改造力度，加快实施一批投资规模和产业关联度大，技术水平高、市场前景好的重点技术改造项目，鼓励企业利用现有厂房、土地和淘汰落后生产能力腾出空间开展技术改造，加强技术改造与技术引进、技术创新相结合。
五是限制和淘汰落后生产能力。对不符合有关法律法规规定，严重浪费资源、污染环境，不符合安全生产条件的工艺技术、装备及产品等落后生产能力，采取限制和淘汰措施。对可以改造提升的，要求企业在一定期限内通过改造达到有关规定的要求，对难以改造升级的坚决予以限制淘汰，对不按期淘汰落后生产能力的企业，依据有关法律法规责其停产和予以关闭。
六是坚持发挥企业的主体作用，通过市场调节，政府引导、行业自律，形成倒逼机制，促进企业主动转型升级，达到产业集聚。
4、积极协调解决民营企业融资难的问题，大力支持中小企业服务体系建设。
逐步建立健全中小企业社会化服务体系，突出解决民营企业融资难问题。最近，县政府已研究出台了建立“景泰县中小企业信用担保机构”、“景泰县中小企业技术服务平台”两个文件，目前，县中小企业局已初步建成“景泰县中小企业网”，已入网企业达50多家，并开始运行，将为本地中小企业、民营企业的发展起到积极的推动作用。要努力扩大民营企业发展规模，协调商业银行加大对民营企业的支持力度。加快发展小额贷款公司，拓宽融资渠道。进一步放宽市场准入条件，完善扶持政策，为民营经济发展提供公平、宽松的创业环境。
一是根据《中华人民共和国中小企业促进法》、《乡镇企业法》等法律法规，尽快建立落实中小企业、乡镇企业发展基金和技改贴息等政策性资金，加大财政扶持力度，引导企业加大投入，使政策性资金真正起到“四两拨千斤”的效果。
二是要着力搭建辅助中小企业成长发展的融资体制。一方面逐步探索和创新思路，制定鼓励中小企业、乡镇企业融资的新的规定，新的考核标准，新的奖励办法；另一方面由政府部门牵头，综合运用信用担保、直接投资、专项基金支持、财政补贴或优惠、利率优惠，辅助顾问等各项措施，加快推进以信用担保贷款为主的间接融资方式和以风险投资为主的直接融资方式，为高成长性的中小企业创造更好的生存，成长和发展环境。
三是建立中小企业应急互助基金。由中小企业管理部门牵头，成立中小企业应急互助基金，探索政府、企业、银行三方巩固信任的新路，帮助企业有效解决还款难，为企业贷款先借后还间隙期的资金提供保障。具体做法是以政府出资，企业互助形式筹措资金，并成立互助基金监管会，负责互助基金监管，同时银行予以配合和参与，对使用互助基金还贷的企业，在贷款偿还后再进行续贷，不核减授信规模。
四是金融部门与企业要同舟共济，银行在制定信贷政策时，应大体把企业分类之后，制定出差别化信贷政策。对于有困难的基本客户，重要支柱行业的好客户，需雪中送炭，携手共进，要主动帮助一些有困难的企业共渡难关。
五是结合中小企业发展需要和民间资本的实际情况，加强金融创新，进行金融制度和产品建设，多渠道引导和规范民间资本进入金融市场，支持中小企业发展。政府要尽快推行小额贷款公司试点并加以推广，鼓励支持建立中小企业融资银行、村镇银行使其发展塣大，建立完善管理和风险控制体系，增加其吸纳资金的能力，拓宽小额贷款公司的资金来源，允许在一定范围内吸收存款在资金市场进行调度和调剂。
六是针对中小企业管理水平低，整体素质比较差，信用缺失的具体情况，政府要研究采取有针对性的措施，加强对中小企业的培训，加强监管，提高诚信度和防范风险的办法，不断改善和提高融资水平。
5、抓好农产品基地建设，着力培育农业产业化龙头企业。
依托全县农业传统优势和比较优势，坚持抓好“特色种植、畜牧养殖、经济林果”三大基地建设，特别做好啤酒大麦、沙漠洋芋、枹杞、粮油、金盏花等特色农产品基地的规划建设，以解决农产品加工企业原料保障问题。充分发挥农业产业化龙头企业的辐射带动作用，着力培育一批省、市级农业产业化重点龙头企业。坚持抓好肉羊、生猪、奶牛、蛋鸡养殖为主的畜牧业生产基地，积极发展草畜产业，加快转变畜牧业生产方式，提升畜牧业生产水平，增加农畜产品附加值和科技含量，促进农牧业增效，农民增收。
6、强化职工培训工作，实施人才发展战略。
通过多种形式，努力培养一批企业留得住，用的上的实用型人才，县中小企业局、乡镇企业局对此项工作要常抓不懈。要按照产业集聚、龙头领先、基地塣大的发展思路，认真实施好“中小企业成长工程”，对龙头企业实施政策支持、要素倾斜、重点培育，使其发展塣大。主管部门要进一步加强对民营企业的指导管理，有针对性的举办不同形式的中、短期培训班，加快建立和实行民营企业现代管理制度和模式，增强民营企业的整体实力。
7、加快科技创新和技术改造，增强可持续发展后劲。
一是积极引导现有行业协会发挥引领功能，抓好行业资源整合，避免无序发展、浪费资源和重复建设，促使企业上规模、上水平、上档次，提高抵御和防范市场风险的能力。
二是促使小企业向“小而强、小而精、小而特”的方向发展，以规模增效益，以质量求生存，增强发展后劲。
三是加快实施“产、学、研”相结合的步伐，拓宽民营企业的发展空间，引导民营企业加快技术改造，依靠科技进步和科技创新，运用新技术，开发新产品，开拓新市场，从而提高我县民营企业的整体实力，使其保持平稳较快发展，为县域经济又好又快发展再添后劲。
融资调研报告 篇6
我区融资工作的现状与思考
一个地方要加速发展，离不开金融业的支持。金融活则经济活，经济发展了，金融业才能得到更好的发展。作为地方政府，只有进一步认清和正确处理好银政之间的这层关系，才能在开创社会主义市场经济的新局面中发挥积极作用。
一、近年来我区融资工作基本情况
20xx年6月以来，我区抓住城市化建设的机遇期，以开发性金融合作为切入点，提出“融资促发展”的思路，不断加强政、银、企合作力度，先后同有关金融机构、企业签订了x余项贷款、信托等融资协议，协议资金近x亿元，其中信贷资金23.48亿元，涉及城乡基础设施、公共设施、中小企业、民生工程等各个领域。新机制融通大资金、启动大项目、实现大发展，有效加快了打造西安东部新城的步伐。
1、政策性银行金融合作稳步推进。自我区组建开发性金融合作办公室以来，区基投总公司作为政府指定借款人，采用“人大出具决议、政府承诺”的担保形式取得了x亿元贷款。其中在国家开发银行为陇海铁路周边环境综合治理、等项目取得贷款？亿元，列全省区县之首；在中国农业发展银行为建设项目取得xx亿元贷款。
2、商业性银行信贷取得新突破。20xx年以来，我们积极寻求与商业性银行合作的结合点，凸现我区优势和潜力、争取部分银行认可政府信用担保，取得了北京银行、信用联社、浙商银行、西安市商业银行共计xx亿元贷款。
3、委托代建（BT）、土地预储备融资效果明显。近两年来，我区积极包装项目、推介区域优势、强化招商引资工作，利用委托代建（BT）方式融通资金xx亿元，通过土地预储备方式完成融资xx亿元。
4、金融环境不断优化。随着我区经济社会的迅速发展、区域优势的显现，越来越多的金融机构看好我区发展前景，表现出参与我区建设的浓厚兴趣；同我区建立合作关系的银行从20xx年的1家（国家开发银行）迅速发展到20xx年的7家，预计20xx年将发展到9家以上。
二、现阶段金融信贷工作面临的不利因素
金融信贷是一项政策敏感度很强的工作，受宏观经济政策的影响，20xx年地方融资工作存在很多不确定因素，对我区融资总量、融资模式、融资渠道也必将产生重要影响。
1、宏观政策对政府举债的约束越来越紧。去年以来，随着国家应对国际经济危机一揽子计划的实施，各地上马了大量政府投资项目，部分地区出现的过度举债现象已经引起了中央的重视，国务院把“切实加强政府性债务管理，增强内外部约束力，有效防范和化解潜在财政风险”作为今年一项重要工作。财政部已经明确禁止“以财政性收入、行政事业单位国有资产、承诺函、回购协议等方式为各类融资行为提供直接或变相担保”，并正在制定旨在规范地方政府融资的“地方融资平台相关监管意见”。人大出决议、政府承诺是我区在金融机构贷款采用的主要担保形式，当前宏观政策的调整必将对我区下一步融资工作产生不利影响。
2、金融机构同区县政府合作步伐明显放缓。去年下半年以来，为了有效防范金融风险，各金融机构进一步加大了对各类信贷的审核、监督力度，并不同程度上收了贷款审批权限；包括四大国有商业银行在内的多家金融机构通过内部发文的形式，从项目方向、担保形式、财力分析等方面对区县政府贷款做出了更严格的限定，区县级政府未来争取金融信贷的难度将进一步加大。
3、融资平台市场化融资运作程度不高。金融机构对我区政府贷款的授信额度为30亿元，截止20xx年3月底，我区贷款余额已经达到24亿元，要想融集更大规模的资金，必须加快转变融资方式，通过发行债券、融资融券、IPO（首次公开募股）等资本化方式融资。但我区融资平台目前还处在发展的初级阶段，缺乏有效的治理结构和足够的自营业务支撑，造血功能还不够强，还不能满足市场化、资本化融资的条件，影响了融资规模。
三、关于进一步扩大融资规模的对策
完善多层次资本市场体系、扩大股权和债券等形式直接融资规模，是未来地方政府融资工作的基本方向，因此，准确研判宏观政策、加快完善投融资体制建设、转变融资方式，抢占市场化融资的先机，不断拓展金融合作渠道和空间，是持续扩大融资规模、促进经济发展的必然选择。
1、积极应对国家政策调整，完善投融资体制。按照财政部《地方投融资平台基本处理意见（初步）》基本精神，今后地方政府融资将由以金融信贷为主的间接融资转向以股权、债券、融资融券等形式为主的市场化直接融资，这就要求政府必须尽快建立健全适应市场化融资需求的制度。一要建立严格的投融资项目审查管理制度，建立区公用事业建设计划和资金计划制度，用全区规划引领项目投融资，确保融资项目的科学性、可行性。二要完善招投标管理、预算、合同审查、项目审计制度，规范融资项目实施，确保投融资风险的可控性。三要建立完善涉及公共事业投资项目相关土地收益和收费的政策，使之成为项目的有效组成部分，进一步优化项目融资信用结构。
2、推进信用环境建设。加强金融监管，规避金融风险，创建金融安全区刻不容缓。要建立积极的政银合作关系，主动发挥政府组织协调功能，以适应市场经济规律和信贷资金运行规律所带来的挑战、冲击和机遇。一是要加强项目论证，进一步提高各类融资项目的可行性，明确权责，完善政府项目的监管，用好资金；二是要完善偿债机制，防范政府信用风险；三是积极整治区域信用环境，维护金融机构合法权益，为金融机构支持地方经济发展营造良好的社会氛围，消除银行信贷投放的后顾之忧。
3、加快培育融资平台，提高市场化融资能力。从政策层面来看，国家对融资平台“有保有压”，“过度负债、空壳化、无成本约束机制”的融资平台将被坚决取消；虽然我区融资平台运营能力从全市来看相对较强，但和国家相关政策要求还有一定距离，因此在今后一个时期，加快培育融资平台、努力实现市场化化运营应该成为我区投融资工作的重要任务。一是按照现代企业制度完善融资平台内部建设，充分发挥董事会、监事会、股东大会职能，落实对投融资工作的管理，进一步充实平台公司的自营业务，做实融资平台，强化其造血功能、投融资职能；二是支持平台公司参与政府投融资项目开发建设，扩大融资平台资金流量和投资收益，进一步提高其信用等级，逐步将政府信用催化和转变为融资平台的企业信用，满足市场化融资的信用要求。三是通过整合国有资产、财政现金流注入等途径，增加平台公司注册资本，提高其经营能力，使融资平台能够独立履行项目管理和财务管理职责，增强投融资实力。四是完善政府主导的城建开发机制，把基础设施建设和周边的土地开发结合起来，以投资收益的形式转化为融资主体的现金流，用于基础设施的再投资，逐步减少和取消财政还款补贴。
4、加快建立多元化融资格局。目前，我区和xx发展办形成的“四轮驱动”发展格局已经形成，主导产业方向已经明确，融资工作从“无收益基础设施建设”向“有收益整片开发”拓展的基本条件逐渐成熟；我们应把握机遇，围绕产业发展，开展多平台、多层次、多形式、多渠道的融资，调动更多资金助推经济社会发展。一是依托我区规划优势、空间优势、区办融合发展的政策优势，提高招商引资项目的质量，积极引进既符合产业政策又符合信贷支持重点的大企业、大项目落户我区，通过“招大商”来“引大资”。二是借鉴其他地区成功经验，鼓励并规范企业融资和民间借贷行为，通过发展个体私营经济、发展村镇银行、完善担保机制等途径扩大金融服务，调动更多资金资源进入生产流通领域。三是依托哄鄙态区的金融区建设，积极争取更多金融机构涉足我区信贷市场，拓宽资金来源渠道。
融资调研报告 篇7
随着国务院颁布《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》（以下简称“新36条”）等文件，全国各地相继出台了解决中小微型企业融资难题和鼓励、引导、促进民间投资健康发展的政策措施。近年来，我市在解决民营企业融资难题和鼓励引导民间投资方面也采取了不少举措，取得了一定成效。据统计，我市20__年和20__年民间投资增速分别为50%和49%，分别高出同期全社会固定资产增速3个和18个百分点；20__年上半年，民间投资达360亿元，同比增长63%，高出全社会固定资产投资增速28个百分点，为民营经济实现长足发展起到了良好的促进作用。然而，以中小微型企业为主的民营经济对资金的需求日益旺盛，民间资本参与投资金融业等更多领域的愿望日益强烈，民间资本的充分利用和民间投资的有效引导愈发显得迫切和必要。当前，我市中小微型企业投融资问题仍然突出，表现在民间融资载体还不够系统化、多元化；民间投资投向还不够合理，投入还不够积极等等。为此，建议：
一、进一步创新民间融资载体平台，拓宽民营经济融资渠道
（一）规范民间融资行为，优化民间融资环境。应从自治区层面进行推进，将小额贷款公司审批权下放市级金融办，使审批权与管理权合二为一，以便更好地发挥审管部门的职能作用。应引导建立民间借贷登记中心、民间资本管理中心；鼓励民间资金成立投融资公司，建立类似交易中心的民间融资场所，聚集担保、评估、抵质押登记、征信查询等为中小企业及个体工商户提供融资服务的“一站式”、“一条龙”综合机构；对民间融资行为予以登记，以利于对民间融资行为进行综合管理监控。应加快完善企业备案和诚信体系建设，将民间融资机构纳入征信系统，使民间融资信用公开化，以利于降低融资风险。
（二）做实做好试点工作，发挥集合票据功能。20__年，我市已成为全区首个开展区域集优直接债务融资试点城市，发行首只中小企业区域集优集合票据。应充分发挥这一载体的功能和示范作用：通过向各县区政府、金融机构和中小微型企业加强政策宣传、推介融资产品，提高相关主体对区域集优债务融资模式的认知，提升中小企业的发债意识；通过引导中小微型企业完善财务制度，引导发债企业按照相关财务会计准则重新梳理甚至重构企业的财务制度，使财务信息真实、完整地反映公司的经营状况，以满足发债要求；通过做好人民银行、政府部门、金融机构、中介机构、发债企业之间的组织协调工作，进一步推动我市区域集优债务融资工作，充分发挥区域集优中小企业集合票据的功能作用。
（三）建立新型金融组织，切实拓宽融资渠道。根据相关法规政策，组建金融机构的贷款子公司、村镇银行；应进一步加大扶持力度，引进各类金融机构来柳设立分支机构；鼓励民间资本投资创办金融租赁公司、汽车金融公司等非银行金融机构；引导民间力量自发创办具有扶贫和信贷双重功能的民办扶贫基金会；加快小额贷款公司、融资性担保公司审批，引导小额贷款公司行业有序发展、合理布局。
二、进一步激发民间资本投资热情，引导民间投资健康发展
（一）切实贯彻落实“新36条”，不断挖掘政策扶持潜力。尽快出台我市落实“新36条”的实施细则。要在充分用活用足国家部委42个配套实施细则中优惠政策的基础上，结合西部大开发优惠政策、国家给予广西的优惠政策和__实际，制定更具操作性的举措，进一步降低对民间资本的准入门槛，切实消除“玻璃门”、“弹簧门”，进一步提升投资者信心，激发民间投资热情。如，对民间资本开办村镇银行，适当降低门槛，取消发起人必须是大银行的限制，只要符合资质、满足监管条件就可以合法经营；对中小微型企业，在我市职权范围内，通过减少税负或采取税收返回、补贴等措施，减轻企业因用工、原材料、融资等成本上升带来的压力，确保企业顺利渡过后金融危机影响期。
（二）加强对民间投资的引导，不断激发民间资本活力。去年，市工商联积极配合市委、市政府先后两次成功地举办了民营企业投资项目推介会，这是我市积极引导、促进民间投资的一种有益尝试，值得推广。今后，应进一步引导和鼓励民间资金投向重点工程和经济转型工程，推动发展私募基金；进一步放开民间资本进入公用事业、基础设施、社会事业及垄断行业领域；进一步鼓励和引导民间投资以独资、合资、合作、联营、项目融资等方式，加大技术研发和改造升级的投资力度，为高含金量的资本流入提供必要的制度保障，从根本上解决民间资本进入热情不高、活力不足的问题。
（三）引导民间投资金融业改革，不断提供民营经济发展动力。正确处理好金融领域“管”与“放”的关系，既要避免把民营经济管僵管死，又要防止过于放开引发不稳定因素，努力在“管”和“放”之间找到平衡点。应借鉴温州经验，鼓励、支持民间资本参与地方金融机构改革，允许其依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织，探索设立民营银行，鼓励专业银行与小型担保公司合作，引导有条件的小额贷款公司改制为村镇银行或社区银行，不断做大做强民间资本银行，进而鼓励其参与市内、全区乃至全国重大项目的建设。
融资调研报告 篇8
一、高速公路行业现状及投融资情况
高速公路作为政府提供的一种准公共产品，具有典型的资本密集型特征，资金投入数额巨大，占用时间长，对区域经济发展、自然和环境影响较大，投资风险较高。高速公路作为关系国计民生的重要基础设施，具有较强的公益性，其目的主要是为社会公共需求服务，西方经济学界通常将其视为公共产品，在方便出行、改善投资环境、提高人民生活水平等方面发挥了积极的作用。长期以来，我国公路基础设施建设落后于经济社会发展，并成为发展的瓶颈。1984年我国出台了"贷款修路，收费还贷"政策用于促进高速公路建设，提出适当"贷款修路"，建成后"收费还贷"，以弥补政府投资的不足。这项政策实施以来，效果非常明显，高速公路里程由起初的几百公里，发展到了20xx年的4.54万公里，交通长期制约经济发展的状况得到缓解。总体来看，我国高速公路发展呈现以下态势。
运输能力增长较快。到20xx年底，全国公路营运汽车达802.58万辆，比上年增加69.36万辆。运输量持续快速增长。20xx年全社会完成公路客运量186.05亿人、旅客周转量10130.85亿人公里，分别比上年增加16.31亿人和838.76亿人公里。货运量完成146.63亿吨、货物周转量达9754.25亿吨公里，分别比上年增加12.46亿吨和1061.05亿吨公里。高速公路主营业务收入达20xx多亿元，居世界第一。分地区看，盈利水平高低依次为东部地区、中部地区和西部地区。在路网效应渐趋显现、车流量持续较快增长、计重收费普遍实施，高速公路行业景气度持续向好，处于高投入期，20xx年公路建设资金仍以银行贷款和地方自筹资金为主，所占比重比往年有所提高。全年公路建设到位资金5481.85亿元，国内贷款占40.7%，地方自筹占32.8%，所占比重比20xx年分别提高2.5个和0.9个百分点。在未来若干年我国经济保持年均增长8%的条件下，高速公路年均竣工里程需求在4000公里左右，20xx年总需求在6万公里左右。预计20xx～20xx年间，全行业需投资0.5万亿～0.6万亿元，平均每年投资规模在1400亿～1600亿元左右。
目前，高速公路建设融资主要有以下几种形式：
（一）财政拨款用于公路和区域干线公路建设。
（二）征收车辆购置费税。对所有购置车辆的单位和个人，征收车辆购置税，资金纳入国家财政预算管理。
（三）征收公路养路费、客货运附加费。
（四）贷款修路。1984年国务院作出了"贷款修路，收费还贷"的重要决定，允许通过集资或银行贷款修建收费公路，并对通过收费公路（桥梁、隧道）的车辆收取过路过桥费，用于偿还贷款。
（五）利用资本市场。积极利用国内、国外两个资本市场，采取转让公路收费权、发行企业债券和在境内外发行股票等形式，拓宽融资渠道，筹措建设资金。
（六）利用外资，国家鼓励利用境外金融机构、经济组织或外国政府贷款建设公路。利用外资建设公路主要是两个渠道：一是直接利用外资；二是利用外国政府贷款和国际金融组织贷款等。虽然我国高速公路建设投融资形式呈多样化，但实际情况是以国内贷款和自筹资金为主。
近年来，随着经济和社会的快速发展，我国政府承担了许多社会和经济建设的职能，由于政府的预算收入和支出有限，因而单靠政府的财政预算很难进行大规模的基础设施建设。为了加快城市基础设施的建设步伐，伴随着政府投融资体制和财政预算体制的改革，为优化政府支出结构，降低政府负债的风险，许多省（区）市都成立了国有独资或控股的高速公路投资企业，作为融资平台，拓宽融资渠道，发挥杠杆作用，吸引更多的民间资本和国外投资来参与高速公路建设。
二、当前存在的问题
（一）融资渠道单一
在现有投融资体系下，高速公路建设的投资主体还不够广泛，资金主要来源于财政性资金、政府出面获得的政策性和商业性贷款、政府收取的土地出让费，以及依靠政府信用举借的内债和外债等。由于地方财力的有限性，政府只能更多地依靠银行贷款等间接融资方式，缺乏直接融资手段，高速公路建设的大部分融资来源于负债融资。在项目运作上，政府通过财政拨付项目一定比例的资本金，然后以高速公路的收费权质押，向商业银行贷款，用于高速公路建设。项目建成后再用收费偿还银行贷款的本息，这种模式通常概括为"贷款修路，收费还贷"。但这种模式必须是在高速公路项目在其法定的收费年限内（《公路收费条列》规定为30年）车辆通行费的收益大于项目财务费用的前提下，才能进入良性循环，否则高速公路项目在发挥其良好的社会效益的同时将政府将承担巨额的负债。这也使得政府投资项目的资产负债率过高，这在一定程度上加大了政府投资项目的`财务风险。
直接融资的主要来源是证券市场，通过企业上市直接募集资金。到20xx年5月为止，全国收费路桥类上市公司已经达到19家，诸多效益较好的高速公路已经纳入上市公司。但是在20xx年底，为规范高速公路经营权转让，国家交通行政部门暂停了直接融资的审批。
（二）融资环境不容乐观
由于中央、省级财政性资金对高速公路投入不足，导致高速公路建设经营公司的资本金严重不足或到位情况不好，高速公路的外部形象下降，无形资产贬值，失去了应有的吸引力和投资盈利空间，这一问题在中西部尤为突出。高速公路投资大、建设周期长、回报率不高等特点，决定了国家投入应是建设资金的主渠道，而这块资金正逐年减少。
此外，针对当前投资规模依然较大，货币流动性过剩问题依然严重的情况，国家通过宏观调控，控制商业银行信贷规模，通过刚性的制度约束，限制了信贷投放的增长，对投资增长产生明显的抑制作用。另外，20xx年、20xx年的连续7次加息，增加了资金使用的财务成本。近期，央行表示不排除央行再次提高存贷款利率的可能性。在这种背景下，一方面商业银行的信贷规模受影响，放不出款；另一方面，承贷主体的财务成本屡创新高，使得目前还主要依靠信贷资金支持的高速公路行业的资金需求与供给存在较尖锐的矛盾。
（三）融资的系统风险
目前，高速公路举债或融资主体不是完全意义上的市场主体，无项目决策权，但仍须按照政府部门的
规划完成高速公路建设项目，满足社会发展需要。由于地方政府融资的决策主体与这些投资主体间责权利模糊，由于举债融资未完全纳入地方政府债务总量，缺乏有效监督制约机制，债务责任不与权利挂钩，领导者借债和还债情况不考核、不评价，造成债务责任缺位，导致公路建设投资效益被忽视，甚至出现了形象工程和政绩工程，工程建设资金的使用管理出现了严重问题。许多项目往往不具备经济可行性，回报率很低，但为使项目通过审批，项目可行性研究报告中的收益却完全可以支撑项目。没有谁去考虑融资、负债、收益的关系。政府不断下达项目，高速公路公司不断融资，企业运作的量化指标，如负债率、偿债率等也无法操作，没办法对偿债作统一的安排，一旦出现明显的偿债高峰期，并且偿债额巨大，那么就可能爆发企业的债务危机和信用危机。
另外，高速公路融资的价格风险主要是服务价格，即通行费价格风险及其导致的收费额的变动风险。高速公路融资特别是银行借贷融资均以通行费收费权和收入作担保，而高速公路公司又不能像一般的公司按《公司法》规定具有产品（通行费价格）的定价权，通行费的初次定价或事后调价主要是政府（有关部门）决定，所以当初在融资谈判台上估计或约定的担保金额往往难以兑现。现在贷款是按工程进度和质量验收情况拨付，一些分段通车收取通行费的工程项目，经常因估计的通行费价格与实际执行的价格有差距，直接导致通行费收入下降，其履约质量下降，信用度降级，使整个融资受阻甚至夭折。高速公路运营成本高，债务负担重。据统计，截至20xx年底，全国收费公路（90%以上的高速公路收费）贷款余额为5900亿元，贷款利息约500亿元，而同期收费额仅400多亿元，不足以支付贷款利息。因此，这些问题作为系统性风险，最后将全部集中到政府身上。
（四）融资地区性差异大
东部高速公路伴随经济发展起步早，发展快，车辆流量大，收益性好，已经完成了资本的积累，总体上资产负债结构已进入良性循环。高速公路建设市场发育较完善，相对融资渠道较宽广，高速公路建设的融资比例达80%以上，其中地方自筹和企事业单位的资金比例占总投资的18%。而西部地区位于国家道路网的末梢，地质条件复杂、经济欠发达和人口稀少，其工程造价高、收费价格低、车流量小的特点，使得投资者望而却步。尽管国家的西部开发战略加大了扶持力度，再加上自身融资能力差，融资渠道单一，高速公路建设的国家直接投资比例占将近30%，地方自筹比例仅为总投资的4.8%，只相当于东部地区的1/4。随着新一轮的高速公路建设投资高峰期结束，"十五"时期公路建设贷款已开始进入还贷期，还贷任务很重，压力大，一些地区的一些项目已经出现了偿还困难，甚至形成不良贷款。甚至有专家称，国外20世纪70年代公路建设中出现的债务危机有可能在我国中西部地区出现。
融资调研报告 篇9
中小企业是我县县域经济的重要中坚力量，在创造就业、推动技术创新、扩大对外贸易、促进国民经济增长方面发挥着重要作用。近几年来，国家出台了一系列扶持中小企业发展的政策措施，在很大程度上缓解了中小企业融资难题。但是，随着我县的中小企业迅猛发展，一些困扰中小企业发展的矛盾也日益尖锐，其中资金紧张、融资困难成为制约中小企业发展的主要瓶颈和突出难题。
一、我县中小企业融资现状
（一）我县中小企业发展现状
20xx年末，全县共有工业企业1580余家，实现工业总产值87.6亿元，工业税收2.7亿元，外贸出口总额达17.7亿元。其中规模以上企业183家，产值超亿元企业19家，并形成了五金机械、缝纫机、灯管、摩配、建材等具有区域优势的特色主导产业，成为我县实现金衢丽优势产业布局、打造浙中南五金先进制造业基地的中坚力量。根据20xx年国家经贸委、国家计委、国家财政部、国家统计局共同研究制定的《中小企业标准暂行规定》中的大中小型企业划分标准，工业企业职工人数20xx人以下、销售额3亿元以下、资产总额4亿元以下为中小企业。按此标准，我县目前的绝大部分工业企业属于中小企业。
（二）近年来我县缓解企业融资难问题的实践与成效
政策引导作用进一步发挥。今年我县制定了小企业贷款风险补偿办法，县财政安排专项配套资金，对金融机构新增小企业贷款进行风险补偿，通过财政资金的放大效应和导向作用，引导金融机构加大对中小企业的信贷支持力度。
信用担保体系不断完善。20xx年，县财政出资成立了xx县中小企业担保公司，至20xx年11月末，担保余额4300多万元。同时，政府鼓励民间资本进入中小企业信用担保行业，壮大担保实力，至20xx年11月末，全县共成立了4家民营担保公司，注册资金8000万元。
融资总体环境持续优化。为加强银企信息交流，促进信贷资金有效投放，有关职能部门积极搭建银企合作平台，组织开展了一系列支持中小企业发展的活动，并取得显著成效。如在20xx年，开展了全县“中小企业金融服务百日”活动，各金融机构深入重点乡镇、园区企业调查走访，主动了解企业资金需求。在4月份的银企签约仪式上，各行社与15家企业签订了银企合作协议，签约金额2.32亿元。截至11月末，全县中小企业贷款余额11.92亿元，比年初增加1.45亿元，有118家原无贷款的企业与金融机构建立了信贷关系，中小企业贷款户数新增20%以上。
金融支持力度不断加大。20xx年县工行、农行率先开展小企业信贷业务试点，当年新增小企业贷款9800多万元。20xx年，我县金融机构均把中小企业作为业务发展的重点，并在信贷管理制度方面进行创新，推出了更灵活的担保方式、对优质企业提供优惠利率贷款等措施。从20xx年至20xx年，全县中小企业贷款余额分别为7.93亿元、9.87亿元、11.09亿元，年均增长18.5%。20xx年11月末，全县有贷款中小企业556家，比20xx年增加67%，金融支持中小企业的覆盖面不断扩大，中小企业成为信贷资金增长的主渠道。
（三）当前我县企业融资方面存在的主要问题
一是企业信贷需求满足率仍然不高。20xx年11月末，全县1580多家中小企业中，与金融机构建立信贷关系有632家，占全县企业数的40%，贷款余额占全部贷款的37%。其中，贷款余额200万元以下企业276家，占贷款企业总数的44%，贷款余额1.85亿元，占中小企业贷款总额的16.7%。由此可见，银行信贷资金主要集中投向发展规模较大的重点企业，相当比例的中小企业贷款比重仍然偏低，许多正处于成长期、创业期的中小企业，仍得不到银行信贷资金支持。
二是企业融资结构不合理。根据调查显示，目前我县中小企业的融资主要依靠占用客户资金、银行贷款、民间借贷等形式。其中，70%以上的中小企业把银行贷款作为主要和首选融资渠道，而通过发行企业债券或股票的直接融资企业一家也没有，融资结构非常不合理。一旦金融政策调整，银根紧缩，就会严重影响企业的正常资金周转。
三是企业中长期融资需求与银行贷款以短期为主的矛盾突出。我县实施“工业强县”战略以来，中小企业迎来了新一轮发展高潮。一些企业纷纷向工业园区集聚，建设新厂房、购置新设备、增加技改投入、进行产业升级和产品创新。企业增加固定资产投资规模，就需要有持续稳定的资金来源。不少企业反映，目前需求最迫切的是中长期项目贷款。而金融机构提供给中小工业企业的项目贷款却多以短期流动资金贷款发放，显然无法满足企业长期融资的需求。
四是民营中小企业担保公司作用难发挥。20xx年以来，我县相继成立了四家民营担保公司，但从实际运作情况看，效果不理想。由于金融机构对民营中小企业信用担保公司的资本金要求较高，担保公司的注册资本很难达到各家银行的准入条件，制约了担保公司作用的发挥。目前只有浙江安泰担保有限公司一家与银行签定了合作协议，并办理了几笔担保业务，其余三家公司尚未正式开展业务。
二、中小企业融资难的主要原因分析
从我县的情况看，中小企业银行贷款无论从总体规模还是单个企业的贷款总量上看都比较小，分析原因是多方面的，主要有：
（一）银行对中小企业持慎贷、惜贷态度
一是我县中小企业大多存在经营规模偏小、产品科技含量不高、竞争优势不明显、管理手段落后、抵御市场风险能力差，企业生命周期较短，给银行风险管理增加了难度，限制了贷款投放。
二是中小企业资金单次需求额度一般较小，计划性较差，对贷款常常要得急、频率高，但银行的贷款审查、授信审批等程序复杂，较高的经营成本抑制了银行放贷积极性。
三是中小企业内部财务制度不健全，财务及经营信息准确性不高，加上多数中小企业缺乏历史信用记录的连贯性，银行很难把握其真实的信用状况，使金融机构对其贷款持慎重的态度，增加了中小企业融资难度。
（二）金融机构信贷经营机制的制约
首先，商业银行为了强化信贷风险管理,制定了一系列严格信贷审批、发放操作规程，县级行贷款审批权限较小，办理贷款业务的审批环节多、手续繁、时间长，很难及时满足中小企业时间紧、要求快的资金需求。
其次，各商业银行为了控制风险，基本实行了严格的“贷款风险责任制”,将信贷风险与信贷人员的工资奖金等挂钩,甚至追究终身责任，正面的激励相对不足,而中小企业贷款风险相对较高，信贷人员大多存在“多贷多赔、不贷不赔”想法，为避免个人利益受损，对小企业贷款存在“慎贷、畏贷”心理。
第三，目前商业银行对企业贷款普遍实行了内部信用评级和授信管理的办法。但我县的中小企业大多处于生产规模较小、融资渠道单一、效益尚未完全体现的发展初期，中小企业在信用评定过程中难以符合银行要求。
第四，中小企业信贷业务创新不足，信贷产品单一。例如，抵押担保不足是中小企业贷款难的一项重要因素，但目前银行发放贷款一般只认可企业房产作抵押物，不接受流动资产抵押，而相当一部分中小企业是租赁场地经营，或是农村的私人房产，无法提供有效抵押而被拒之门外。
（三）信用担保体系不健全
一是担保机构资金规模较小，未能充分发挥效用。由于中小企业量大面广，而且需求是多种多样的，仅靠政府出资的政策性担保机构远远不能满足中小企业的需要。担保资金规模小、抗风险能力不强；放款规模较小，难以满足企业生产经营需要；融资的成本比较高；信用扩张功能有限，担保总额同担保资金规模相比，并未起到资金的放大作用；业务种类比较单一，大部分担保机构的业务仅限于短期流动资金的担保。
二是缺乏有效的风险管理机制。担保风险管理机制包括风险预警机制、内控机制和补偿转移机制等。在担保风险预警机制上，担保机构普遍缺乏一套科学的风险识别与评估体系，对受保企业资信状况的调查主要借助于简单的财务报告和询问，缺乏真实、准确的评判。在内控机制上，许多担保机构没有建立起严格的操作规程和管理制度，各个操作环节缺乏透明度和相互制衡。在风险补偿转移机制上，绝大多数担保机构由于开展业务的时间较短，无力提取风险准备金。
三是缺少联动机制，贷款风险集中于担保机构。大多数银行都将中小企业的贷款风险转嫁给了担保机构，不少担保机构被迫承担了100%的信贷风险。
四是缺少规范管理和专业人才，潜在着经营风险和道德风险。
五是民营担保公司业务重心偏离，高息短期借贷等违规行为成为盈利来源，开展的担保业务操作也不规范。在为中小企业提供担保时，其存入银行的保证金要求企业自己承担，加重了企业融资成本，同时也增加了银行风险。
三、缓解我县中小企业融资难问题的对策和建议
（一）营造企业快速发展环境
企业实力是企业获得金融支持的重要条件，发展环境决定企业发展的快慢。当前要坚定不移地实施“工业强县”战略，坚持走新型工业化道路，扶持企业做大做强，达到金融信贷准入条件，作为地方政府要为企业提供优质服务。
一是搭好企业发展平台。新碧工业园区正式批准为浙江省xx工业园区后，要加快完善相配套的基础设施，增强园区的综合承载能力。结合金丽温铁路扩能能改造xx段、42省道与330国道接线、42省道及平黄公路仙都景区段改线等重要干道的线型变化，及时修编规划，拓展园区发展空间。同时要及时理顺园区管理体制，形成主体单一、功能综合、权责相称、相对封闭的园区管理环境。
二是做好要素保障。除资金外，制约企业快速发展的主要要素是土地。要及时调整土地利用规划，特别是园区的工业用地要予以保障。
三是优化软环境。继续实施“环境优化年”活动，改革行政审批制度，加强对企业各类收费的监督，减少不必要的检查，以企业管理服务中心为载体，为企业提供优质服务。
（二）发挥金融融资的主导作用
金融信贷是企业融资的主渠道，企业要全力争取金融机构支持。一方面要完善企业内部管理。督促、鼓励企业按照现代企业制度规范经营管理，挖掘企业内部潜力，重视科技开发和产品更新换代，提高产品档次和科技含量，完善财务管理，提高核算水平，树立良好的信用观念。另一方面金融机构要加大对中小企业的支持力度。20xx年，县政府组织开展了“中小企业金融服务百日”活动，取得了显著成效，全县中小企业贷款比年初增加了1.45亿元。当前，金融机构要认真落实《关于进一步做好小企业贷款的通知》（银监办发〔20xx〕95号）文件精神，建立小企业贷款利率的风险定价机制、独立的小企业贷款核算机制、高效的小企业贷款审批机制、激励约束机制、专业化的人员培育机制、违约信息通报机制等“六项机制”。
（三）积极拓宽企业融资渠道
银行贷款是企业融资的重要途径，但金融机构受政策的影响很大，在宏观调控银根紧缩时期，争取银行贷款难度很大，因此要采取多渠道融资。
一是要积极培育企业上市融资。增强企业上市的理念，破除上市难、不可能的思想。要加大培育力度，争取尽快培育几家上市企业，同时要加强后续企业的培育，形成梯度。
二是要规范引导，充分发挥民间融资的功能作用。当前，我县民间闲置资金还是比较多的，全县居民储蓄存款达32亿元，同时企业的发展又离不开民间资本，很多企业在创业之初，就是靠民间融资起家的，从调研中发现，大部分企业有或曾经有过民间融资。总体上说，民间融资对xx工业企业的发展起到了很大的促进作用，但也存在一定的问题。因此，民间融资既要鼓励，也要进行规范。
三是要争取发行债券等其他融资形式。发行债券的门槛较高，但通过包装策划也并非没有可能。风险投资、股份制经营都是企业融资的有效途径，要积极鼓励。
（四）完善中小企业信用担保体系
中小企业贷款难关键是企业不能提供银行认可的担保或抵押物，因此，发展中介担保机构是解决中小企业融资难的有效办法。
一是要做大担保行业。20xx年6月，中国银监会发布了《关于银行业金融机构与担保机构开展合作风险提示的通知》（银监办发［20xx］145号），要求严格审查担保机构的资质，明确规定担保机构注册资金应在1亿元以上，且必须是实缴资本，我县的五家担保公司注册资金总计还不足1个亿，因此不仅在数量上要有发展，更重要的是要做大担保机构，满足准入条件。
二是要争取金融机构的支持。从我县看，参加中小企业信用担保体系的金融机构只有两家，不仅缺乏竞争，而且风险比较集中，因此要积极引进为中小企业担保公司提供支持的金融机构。
三是要加强中小企业信用担保体系风险的防范和控制。保持信用担保机构持续发展，第一，要靠规范管理，规避决策风险；第二，应建立风险金制度，根据业务的进展，按比例提取风险准备金，用于冲抵代偿支出和弥补呆帐、坏帐损失；第三，担保行业是高风险行业，只靠收取少量担保费用，很难维持担保机构的生存和发展，因此政府要出台政策给予扶持，可按担保机构为中小工业企业担保金额给予一定的补助。
四是要实行担保项目的全过程风险管理。建立风险预警系统，对在保企业的银行帐户、财务状况、人事变动、经营管理进行跟踪监测，及时发现问题，控制风险。健全内部控制制度，规范信用担保的操作程序。
（五）加强社会信用体系建设
信用是信贷的基础。要以“信用xx”建设为抓手，大力推动信用体系建设。按照公平、公正、自愿的原则，建立以信用中介为主体，以市场运作为基础的社会信用服务体系。重点是要整合信用资源，理顺信用信息渠道，建立社会信用征信平台，采取政府授权或委托方式，由综合性信息机构建设、维护和运行。成立由经贸、工商、银行、财税、社保、质监、公安、法院等有关部门参加的联合征信机构，统一管理信用资源，最终达到所有信用数据联合征信的目的。研究建立失信惩罚机制，加大企业的失信成本，使守信者得到公平的市场竞争机会。
融资调研报告 篇10
一、导言
1、研究背景
中小企业在世界各个国家的经济发展中都发挥着不可忽视的作用。中小企业已经成为国民经济发展和社会稳定的重要力量。人们普遍认为，中小企业将在本世纪的社会经济发展中发挥越来越重要的作用。近年来，我国中小企业发展取得的成就是有目共睹的。中小企业以其灵活的机制、“小而专”、“小而活”的特点，解决了大量对技能要求不高的劳动者的就业问题，成为国民经济的重要组成部分。作为最大的发展中国家，中国越来越重视雨后春笋般涌现的中小企业。根据最近的一项调查，中国注册的中小企业有数千万家，占所有注册企业的90%以上，而占据经济总量的中小企业占税收的比重更大，从而解决了上述城乡就业问题。可见，中小企业在我国经济和社会发展中发挥着重要作用，鼓励和促进中小企业发展意义重大。同时，我们也要看到，中小企业正面临着前所未有的发展机遇和挑战。特别是企业主要依靠内源性融资，而当内源性融资由于各种原因不能满足企业发展需求时，资金短缺就成为了急需解决的重要部分。
资本对于企业的重要性就像血液对于人的重要性一样。资金短缺不仅会给企业的生产经营带来困难，也会影响到生产设备的升级和企业的自主创新。
2、研究目的
深圳X有限公司是一家具有自主知识产权印后装订设备生产的民族企业，是专业生产印后装订设备的企业，是一家集科、工、贸为一体的高科技企业。像其他中小企业一样，在生产经营过程中，，其同样面临资金不足、融资困难等问题。随着国内教科书的改版、绿色印刷政策的实施，加上国内众多新华印刷厂印后装订设备到了更新换代的阶段，孕育着巨大的市场机会；同时数码印刷的发展，也孕育着新的市场机会。
然而，随着目前国内人工成本的不断上升，印刷企业对自动化、智能化的印后装订设备的需求逐渐强烈。国家目前的企业信贷政策、不断走高的生产成本，都让印刷企业的经营成本上涨，举步维艰。而经济环境加速了印刷行业的洗牌，也引起印后装订设备制造商的洗牌。国家二手设备进口的措施并不奏效，而被正式法令宣布淘汰的旧设备仍未撤出市场，对市场的冲击，加剧了印后装订市场的竞争。经济的下行和行业的激烈竞争，在高端企业客户市场方面主要面对进口品牌的竞争；在中小企业客户市场面临国内品牌的挑战。国家政策方面对文化产业以及对民族制造业的支持，对我们是一个利好。为了不断开发研制出高水平、高品质并适用于最新市场需求的印刷设备，确保产品技术水平和品质处于行业前列，企业亟需大量资金进行研发，进而提高产品市场占有率和公司国内外影响力。
3、研究意义
目前关于研究中小企业融资方面的文献很多，而结合具体公司进行细致深入研究直至提出具体实施步骤和保障顺利实现的应对策略的文章如凤毛麟角。本文在前人所做的基础上，结合公司项目发展需要，根据对项目可行性和盈利预测分析，提出短期与长期共存的融资方式。这不仅对缓解公司对资金需求具有重要现实意义也对我国中小企业发展具有重要借鉴意义。
4、研究方法
本文在撰写过程中通过比较分析法、分析法及案例分析法。比较分析法，对不同融资模式融资收益和成本比较分析，得出上市是最佳融资模式。分析方法是一种根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在的企业战略分析方法。
先对公司融资结构进行分析，得出在融资过程中过多依赖银行贷款，存在融资结构不合理，又由于项目发展需要大量资金，提出需要融资迫切性。进而，根据创业企业融资理论和公司的现实需要，制订了适合公司的短期与长期共存的融资模式。为解决短期资金需求，公司可以通过银行贷款或卖方信贷来融资。长期可以出让一部分股权，引进战略或机构投资者，通过上市让这些机构投资者退出从而达到的一种融资方式。
二、研究问题现状
1，印机行业宏观环境
《印机行业十二五规划》透漏：截至十二五，印机行业市场规模将达到500亿元，其中，七成以上将是国有产品，还不算20亿美元出口额。我国印机行业在十一五期间表现优异：
a、行业规模及吸纳从业人员规模不断增加。其总产值到达175亿元，生产企业600多家，吸纳就业10万余人。
b、科技含量不断提升。由于生产过程中计算机参与及应用，加速了生产周转期，有些产品已经达到甚至超越国际产品。与此相对应的是，本土企业拥有的外光及紫光和敏感热等直接制版机的技术能力，卫柔性版印机、快速筒料卫星式柔性版印机、喷墨数字印机、计算机直接制版机等先进设备已经可以大规模生产。
c、产品层次不断提高。十一五期间，在高端领域，我们与国际差距不是很大，而在低端市场，凭借其价格优势已经取胜。
d、综合竞争力不断提高。上海电气在年，兼并吸收日本秋山。上海电气在20xx年又以100多亿人民币价格控股美国高斯。有相关方面分析人士指出，国内企业通过此举把国际领先的印机制造企业先进技术吸收进来，不仅有利于我国高端印机发展也有利于我们企业去国际市场上遨游。以上海紫光、大族冠华、北人富士、北人股份、淮南光神光华、深圳、上海光华、江苏昌升陕西北人、威海印机等先进企业不断涌现。
e、国内市场空间巨大。由于国内印后装订设备落后，人工成本不断攀升，而机械设备到了更新换代，教科书改版升级存在着巨大机会。坐拥天时、地利、人和等优势。
2、发展方向
印后装订是整个印刷流程中缺憾最多发展最为落后的一环，是提高印染印刷质量和效率的至关重要一环，印刷企业提高竞争力的重点之一就是印后装订设备更新换代升级。
自动化、智能化发展方向。由于人工成本不断攀升，自动化、智能化的印后装订设备对印刷企业的需求满足更为透彻。尽管整体印刷市场目前处于低谷，但仍会有很大的发展机会在印后装订市场。少量超大型印刷企业、部分有特色中型企业以及一批微小型印刷企业将在未来市场上并存。
发展机遇。除了教科书的改版升级、绿色印刷政策的落实，还有国内众多新华印刷厂印后装订设备到了更新换代的阶段，这些都提供了巨大的市场机会。数印装订领域。新的市场增长点在数码印刷领域，其发展空间可以想象。相对落后、劳动力成本的上升的印后装订设备到了更新换代时间点，因此高速、自动化程度高的设备像数码印后市场将成为未来角逐的一大领域。
3、市场分析
a、国内市场概况
各类印刷企业是印后设备使用的大户。印刷行业也属于国家大力提倡的产业。就当前来看，我国人均用纸量很低，大有发展空间。近年来，我国印刷行业发展势头猛进，大于GDP五个点。己有18万家登记印刷企业在年统计时。其总产值达6000亿元。我国在90年代中期以前中高档印刷设备主要靠引进，国内鲜有企业涉足。国产印机的性能不断提高在年代后期，有些已经完全国有化。进入世纪，我国有些企业开始到国际市场遨游，例如公司。然而，像数字智能化胶订联动线等的高端领域、精装书联动线仍靠进口。
4、行业存在的挑战分析
a、宏观环境分析
由于世界经济疲软及增长缓慢，国内宏观经济不景气，不稳定、不确定，这些使得印刷企业或减少采购设备量或延长已有设备使用期。国家适度紧缩的信贷政策、不断走高的生产成本，都使印刷企业的经营举步维艰，这些内外部环境都加速了印刷行业的洗牌，也引起印后装订设备制造商的洗牌。对印后装备制造市场需求造成较大影响还有国家宏观调控和技术改造投资下降。
国家二手设备进口措施没有严格执行，加上明令淘汰的旧设备仍在市场上使用，对市场造成较大冲击，加剧了印后装订市场的竞争程度。在电子媒体浪潮不断冲击下，书刊行业在本就不太看好的市场更显得悲观，这些使得印刷企业对设备的投资更为谨慎。同时这些也加速了行业进入洗牌阶段。
b、竞争环境分析
按照《20xx中国印机市场调查报告》，印刷机械行业不足之处如下：在高端领域上我国研发能力严重不足，技术人才紧缺，大部分高端设备产品仍靠进口。这要求我们亟需通过自主创新、调整产品结构、引进人才和技术、加大企业研发投资力度等多种形式，提高整个行业竞争实力和国际竞争力。
在高端客户市场主要面对进口品牌的竞争印后国际品牌如马天尼、柯尔布斯、Horizon等受国际其他市场不景气限制，越来越重视中国市场，加快在中国市场的布局和投资力度。由此可知，在高端产品领域竞争将将进一步加剧。
c、面对来之中小企业威胁和挑战
在中小印刷企业生存越来越困难，无力购买大型、价格昂贵的设备这样背景之下，国内一些设备商釆用低价、具有诱惑力的商务付款条件等策略迅速占领一些中小企业市场，如平湖英厚、上海紫光、如皋昌昇、新乡布克等，这些都将对深圳X公司构成巨大挑战和威胁。
一批集约化程度高的超大型印刷企业和特色中型企业以及一批小规模的印刷企业将在这个过程中形成，相反，没有核心竞争力的印刷企业将会逐渐退出市场。
5、深圳X公司简介
公司是一家研发生产销售高端印后设备的公司；该企业属于国家高新技术企业；同时还是深圳最有成长潜力企业。首届中国印机用户值得信赖品牌获得者。早在20xx年公司就通过ISO9001认证。其产品也通过欧洲安全电器许可。先进的研发和生产中心且完善的国内外销售网络为公司健康发展提供了强有力的支撑。其推出首款自主研发，以其先进技术、良好的适应性和物美价廉等著称的六大系列的印刷装订设备，极大地提高了公司市场竞争力和市场占有率，并且有五大系列产品远销欧美等五十多个国家。
公司某项目简介：X公司为了更好发展和满足书刊印刷企业对机械智能化产品的迫切渴望，在借鉴国内外先进技术及产品环节上，从自我实际出发，开发出完全核心竞争力的数字智能装订机。从运营的两年情况看，胶状联动线以满意的价格、过硬的质量获得了广大客户的信赖。基于此，为了提高市场占有率和国内外竞争力，决定扩大生产。而受到现有限制条件，公司决定扩建厂房、引进人才扩大生产。这些有利于公司自身发展和满足国内外客户对数字智能化胶订联动线的迫切渴望，同时争取尽快打进国外高端市场和占领产业链高端。公司在年的时候已经将产品椭圆胶订包本机、骑马订书机、锁线机等书刊装订设备出口到世界上几个国家和地区。
中国印后装订设备年需求量在20亿元以上，并且以每年10%的增长率不断增长。全球印后装订设备需求为30亿美元以上，并以每年5%的增长率增长，可以看出我国印染行业需求量占全球需求量的九分之一。印后设备中技术含量、价值最高的装备之一是胶订联动线。目前，每年我国需求量大概在60台套以上，而这些设备国内鲜有企业生产主要依靠进口满足生产所需，需要外汇一亿多美元。深圳X公司是我国知名的印机生产商，在国内外拥有发达的销售公司。国外同类胶订联动线每套售价1200万元（享受国家免税政策价），深圳公司生产的数字智能化胶订联动线每套售价500万元左右。通过扩大生产，价格还有下降的余地，与国外同类机械相比具有很强的竞争力。数字智能化胶订联动线在二到三年内以替代进口为主，三年后，将产品打入国外，角逐国际市场。数字智能化胶订联动线产品的自有化，能够极大改进我国的装订书刊等的品质，这有利于改进生产效率，降低人工和劳动成本，也有利于推广智能化生产设备同时也大大提高了公司市场占有率。公司项目实施不仅对国家整体装订行业有一个很大提升同时对企业来说更是意义重大。
三、公司融资调研情况概述
1、内部优势分析
深圳X公司拥有一支国内一流的机械设计及自动化专家们的研发队伍，不断开发研制出高水平、高品质并适用于最新市场需求的印刷设备，确保产品技术水平和品质处于行业前列。公司持续将年销售收入的10%以上投入研发。拥有一支高水平、研发能力强的研发团队，研发团队占公司总人数的30%，并有德国工程师的技术指导，聚焦于高端印后装订产品系统解决方案的研究。公司与国际上最知名的印后装订企业沃伦贝克和马天尼及世界上最知名的数码印刷设备生产企业柯达公司都有技术合作，并与以上企业保持常态的定期互访交流。
近几年以来，公司获得了以下荣誉：首届中国机械印刷器材品牌评奖之“用户满意品牌（印后）”殊荣；深圳市科技和信息局科技创新技术奖、荣获广东省知名商标、全国质量管理3A级企业；广东省知名品牌企业、国家高科技企业；中国印刷行业十大民族制造商、印刷机械产品质量信得过企业等荣誉。
深圳X公司凭着收入和现金流水已经和银行建立起了良好的授信关系，并且也取得了在中小企业中极大优势的授信条件，例如工商银行同意评定公司年信用等级为AA+级，核定最高授信额度3500万元，全部为非专项授信额度，其中流动资金贷款限额20xx万元，信用方式，附加一层写字楼平方米物业抵押及公司法定代表人个人连带责任保证担保。有了四大国有银行的授信基础，对于其他银行极具有参考价值。X公司的国家专利是公司价值极高的无形资产，不仅推动公司产品迅速发展，更可以运用到银行信贷中去。将专利进行评估，然后然后抵押给银行，无形中是公司融资的一种优势渠道。
2、内部弱势分析
从公司资金来源就能发现，每当公司出现资金短缺，公司首先向银行借贷。单从融资成本来看，股权融资成本较高，其股息股利交完税再向广大股民支付，没有发挥抵税效果，债权融资的利息因为在交纳税收之前支付，从效果来看能很好发挥抵税效应。但是，债权融资到期需支付本息，同时过多的债务将给公司带来财务困境。由于关键项目的实施周期长，因此，公司并不适合短期的银行贷款。其次，我国中小企业向银行贷款不理想，其原因主要有：一是公司自身原因，由于企业和银行信息不对称，导致银行对信贷审批后续跟踪等方面存在很大困难，致使银行不情愿给小企业借贷；二是企业没有抵押品，有些有但抵押品变现和保值能力较差；三是为严控风险，银行重视大客户比较热情，对中小企业相对冷淡。在关键项目期间，公司投入多，回报少，资金周期耗时，加剧了资金短缺现象，必定影响公司正常的生产运营。
3、外部机会分析
中小企业融资难的问题己经引起了中央政府以及社会各界的高度重视，各相关部门陆续从政策和操作层面加大创新力度以缓解中小企业融资难的状况。20xx年《中小企业促进法》为中小企业融资提供了更有力的支持；20xx年深圳交易所推出的中小企业板，为高新技术中小企业直接融资提供了平台；20xx年《银行开展小企业贷款业务指导意见》，明确提出银行应注重对中小企业进行倾斜性的信贷；20xx年《银行间债券市场非金融企业债务中小企业融资工具管理办法》，旨在放开非金融企业在银行间债券市场的中小企业融资限制；20xx年为了支持和引导中小企业信用担保机构为中小企业提供贷款担保和融资服务，对中小企业信用担保机构免征营业税。上述政策的出台，使得中小企业融资环境有所改善。
随着我国中小企业在国民经济中贡献作用不断增大，其融资需求也日益增大，与此相适应，中小企业融资方式也逐渐呈现多元化趋势。目前，中小企业融资可以通过以下几种渠道：银行贷款、发行股票或债券、金融租赁、典当融资、民间借贷、风险投资等。
4、外部威胁分析
我国项目融资广泛应用于政府的基础设施建设、各类工程建设、房地产开发、企业的厂房建设等方面，涉及各个行业，其中交通、能源、房地产基本以项目贷款为主。目前，我国政府融资平台贷款余额约为10万亿规模，贷款用途大多为基础设施建设、各项市政工程，80%以上均为项目贷款。
而中小企业项目融资情况不容乐观，中小企业银行融资长期存在短贷长用的结构性风险。一是从当前中小企业贷款结构分析，短期贷款占比，中长期贷款占比，中长期贷款比重远低于中小企业平均长期资产比重。二是在实际的贷款运行中，中小企业短期流动资金贷款到期续贷率为，到期增贷率达到，足以说明中小企业贷款的短贷长用。三是中小企业从银行获得中长期固定资产贷款的可能性较小，大多数银行只向中小企业发放短期流动资金贷款，而中小企业要实现产能的扩张和市场的扩张，必须加大长期投入，在此情况下，中小企业出于自身发展需要和银行长期循环续贷的惯性思维，自然地采用短贷长用的方式发展。
综上所述，在先前的发展过程中，企业的内源融资和银行信贷等间接融资能够解决企业资金困境，但目前由于项目发展需要，仅依靠贷款等债权融资已远远不能解决企业面临困境。因为公司项目实施，需要大量资金。公司为了持续健康发展，必然要融资来源多元化。
5、总结
深圳X公司可以进行股权融资，不仅有助于资本结构达到最优，还可以降低公司的财务风险。目前适合企业的融资渠道：银行信贷、保理融资、稀释股权融资、应收账款质押融资等。公司在融资时不仅要考虑短期需求，还要考虑长期需求。公司主要通过银行贷款等间接方式的原因有：一是公司对应收账款质押融资、保理融资等新型融资不是很了解，这有助于满足短期需求；二是公司的创业者由于担心股权被稀释，一直没有通过增资扩股等股权融资方式来进行股权等长期融资。为了公司发展再上一个新台阶，公司可以通过私募和上市融资的股权融资来进行长期融资，从而达到解决公司所面临的资金压力和财务风险。
四、案例综合分析
1、公司融资现状
当前，深圳X公司正处于发展重要战略机遇期。但是，公司资金来源主要是内源融资，已经很难满足企业发展需要，特别是在某关键项目即将实施之时。缺少与公司实际发展像匹配的融资结构。依据项目发展情况及发展计划可以看出公司迫切需要发展资金。
2、公司融资方案的设计
①银行贷款
我国当前资本市场发展局限性，使得中小企业进行资金来源选择时，银行信贷经常是主要选择。这是由因为银行所具有特点所决定的：
（1）与其他融资方式复杂性、便捷性方面，银行信贷在这方面具有其独特优势。
（2）其具有灵活性，相对债券来说，成本低。
（3）银行贷款的利息在税前支付，因此有抵税作用。
（4）银行贷款中银行对企业经营管理影响较小。公司为了方便从银行获得额度，有必要加强银企合作，构筑坚实的伙伴联系。
②卖方信贷
公司作为一家印后装订设备的专业制造商，经过多年的发展，已成为印后装订设备制造领域的全国龙头企业，产品样式齐全，市场占有率高。己在全国大中型城市设立了办事处，下游客户均为当地的印刷厂。公司为进一步扩大市场销售份额，缩短货款回笼周期，与银行创新进行买方信贷业务的合作（以深圳地区试点）。
合作方案如下：
（1）、卖方企业
公司向银行申请买方信贷额度，经银行调查后，对其核定额度，并签署买方信贷协议。其卖方条件需满足：首先，成立两年以上，经营业绩突出，具有明显的行业龙头地位，市场占有率较高且保持稳定，银行信誉良好，无逃废债记录；其次，生产技术水平处于行业先进地位，生产设备70%新度在以上；再次，有良好的纳税记录，无偷逃税情况发生，应为指定行授信客户，且在银行取得为买方提供的回购担保额度。
（2）、买方企业
深圳范围内在指定银行开立了基本账户或一般结算账户的优良买家。公司与买家签订购销合同后，由公司向指定行推荐买家，经银行审核符合贷款条件，对其发放贷款。其买方条件需满足：首先，在深圳依法注册登记和正常年审的企业客户，成立两年以上；企业实际控制人从业经验4年以上；其次，企业年销售收入1、5亿元以下，有正常稳定的收入来源，财务、资信状况良好，有按期归还贷款本息能力及与授信金额相匹配的现金净流量；再次，与所购设备相适应的产品或服务业务量，需提供相应的订单或交易记录，保证其有稳定持续生产经营能力；并且己与卖方签订了设备购买协议或合同和有良好的纳税记录，无偷逃税情况发生。
（3）、贷款金额及期限
贷款金额不得超过所购机器设备合理金额（按照提供的合同或发票金额与市场公允价值孰低认定）的70%，经办业务团队根据买卖双方等情况确定具体贷款金额；贷款期限不得超过3年，业务团队可根据买方的实际情况给予不超过个3月的宽限期；贷款利率按中国人民银行公布的利率水平执行，原则上利率要求不低于上浮10%，最高上浮不超过30%，具体利费率水平视买家信用评级以及利率审批最终结果而定，如买家在银行信用评级达到类客户水平，利率可按人行同期基准利率执行并报总行核批；贷款期限超过一年的，利率调整方式为一年一定，即次年的一月一日按中国人民银行公布的利率水平进行调整；在贷款期限内，买方于每月21日向银行逐月还本付息，还款方式有两种：可按照还款计划或等额本金还款法进行还款，具体由借款合同约定。一旦选定还款方式就不得变更，但可以部分或全部提前还款，利息将调整计算；借款人要求提前归还剩余贷款本金的，应提前一个月向银行提出申请，按银行确定的提前还款日归还贷款本金，银行有权加收一个月的贷款利息。授信担保方式有如下五种：第一种为保证银行在回购担保协议项下的债权能得到清偿，银行有权利要求买方（借款人）：第二种就商务合同项下的机器设备向银行指定的保险公司投保相关险种的保险（主要为一切险及机损险两个险种），并将保险权益第一受益人设定为指定行。保险期限一般应比贷款到期日多六个月；第三种将借款项下的设备抵押给银行，并依法在工商行政管理部门办理抵押登记。待抵押登记完成后，办理贷款出账手续；第四种抵押期间，买方和卖方对于抵押的机器设备存在质量和使用问题，及有关商务合同的违约所引起的争议，均由买方和卖方双方自行解决，不得影响银行的合法权益。买方应妥善保管抵押的机器设备，负责维修、保养并保证其完好无损。未经银行书面同意，买方不得将抵押的机器设备出租、变卖、再抵押、抵偿债务、馈赠或以其他方式处置。否则，由此引起银行的任何损失，由买方承担法律责任。银行买方信贷和租赁公司融资租赁相比，性质相同，模式类似，关键点银行买方信贷的利息比租赁公司融资租赁费用要低，这对买方有直接利益，开发的买方信贷，为公司产品销售提供了买方信贷，思路上扩大了销售模式，并解决了投产和回款的资金占用时间，给公司销售开辟一条新路。这种行业进入的方式，比银行个别企业的切入更容易风险的控制，也对银行节约大量的考察时间和人力成本，再加上卖方的回购担保，就跟能确保风险降到最低点。
③国内上市融资
我国创业板于20xx年9月17日正式幵市，第一批7家企业全部通过发行申请。创业板主要服务对象“三高”企业。所以，创业板开市对加快我国中小企业的转型升级，提高市场竞争力，丰富其资金来源，具有深远现实意义和历史意义。只要符合相关要求，都可以在创业板上市。“三高”着重指高技术含量、发展速度快前景好。公司的数字智能化胶订联动线以其先进技术，独特的自主创新功能和完美的实用性，达到了相当高的国际水平，多项性能指标和品质达到国内领先甚至超越国际水平，对相关产品可完全实现国产化。符合高技术行业，通过引入机构投资者，随着股东自理能力提高，股权结构优化，将来完全可能在创业板上市。
五、小结
1、研究结论
深圳X公司是专业生产印后装订设备的制造商。公司发展项目，将有效打破国外品牌产品在高端无线胶订联动线技术领域的市场垄断地位，可大大促进中国印刷、印刷设备制造等行业的技术进步和发展，将推动国产高端无线胶订联动线的全面推广，促进高端印后设备制造行业发展，符合促进工业产业升级的相关政策。深圳市政府对公司的发展给予高度重视，把公司发展项目列入全市个重大产业项目。以面向国际的视角，在产业园中为数字化喷墨设备研发，生产设立先进的精细化生产中心、系统培训中心、技术研发中心、客户服务中心和产品展示中心，形成产、学、研、服、展五位一体的系统化发展模式，在数字化技术领域中不断拓展进步，打造与世界顶尖设备制造企业统一高度的竞争平台。
本文先对公司融资结构进行分析，得出在融资过程中过多依赖银行贷款，存在融资结构不合理，又由于项目发展需要大量资金，提出需要融资迫切性。进而，根据中小企业融资理论和公司的现实需要，制订了适合公司的短期与长期共存的融资模式。为解决短期资金需求，公司可以通过银行贷款或卖方信贷来融资。长期可以出让一部分股权，引进战略或机构投资者，通过上市让这些机构投资者退出从而达到的一种融资方式。对上市成本和收益的比较，得出深交所创业板是公司最佳上市场所。最后，为了保证长期融资方式顺利进行，提出一些应对策略和措施。
2、研究局限及展望
本文在写作过程中，尽量严谨求实，但由于数据及文献等方面局限性，存在以下不足：
第一，文章主要借助比较分析、分析等定性分析方法，对许多问题分析还不够深入透彻；
第二，本文研究过程及结论是在结合公司基础上得出的，对其他公司是否实用有待观察；
第三，随着政策环境变化，需要研究新形势下融资问题。
融资调研报告 篇11
近年来，我县在投中小企业融资领域进行了一系列改革探索，在打破传统计划经济体制下高度集中的投中小企业融资管理模式方面进行了一些有益的尝试，但总体上来说，投中小企业融资体制改革还相对滞后。4月初，由县政府副县长汪光列带队，县政府办、发改委、经委、财政、国土、建设、人行等部门组成调研组，赴周边县（市）就投中小企业融资体制改革工作进行专题调研，旨在借鉴外地好的做法和经验，推进我县投中小企业融资体制改革。
一、外地投中小企业融资体制改革的做法及经验
（一）桐城投中小企业融资体制改革做法。20xx年5月，桐城市政府通过注入财政性资金，划拨行政事业单位办公楼、公园、道路、桥梁使用权等方式注册成立城投公司，负责政府项目的投中小企业融资、经营政府授权的资产，从而实现政府投资的效益最大化。为理顺管理体制，桐城市政府成立投资项目管理委员会，并出台《桐城市政府投资项目管理暂行办法》、《桐城市政府投资城市建设项目资金管理暂行规定》、《桐城市政府投资项目招投标工作制度》、《桐城市政府投资项目征地拆迁安置工作制度》等四个规范性文件，理顺了发改委、建设、国土、财政、环保、审计、街道办事处等相关部门在投中小企业融资管理工作中的关系。同时，还在项目的决策审批、监督管理、资金拨付、竣工验收和决算作出了具体规定。桐城城投公司成立以来，累计中小企业融资1.53亿元，用于开发区和市政工程建设。
（二）肥西投中小企业融资体制改革做法。肥西的投中小企业融资体制改革经历了两个阶段：第一阶段：自20xx年起，肥西县先后组建了“肥西县城市建设投中小企业融资工作领导小组”和“肥西县诚信担保责任有限公司”，具体负责投中小企业融资工作的领导、组织和实施；先后成立了肥西县城市建设投资有限公司、安徽花木城投资有限公司、桃花工业园经济发展有限公司、紫蓬山旅游发展有限公司、合肥长安科技有限公司等五大中小企业融资平台，从而推动了城市基础设施、工业园区路网等重大项目建设。第二阶段：从20xx年起，针对单个平台中小企业融资能力弱、信用额度小、银行认可少、中小企业融资成本高、难以形成合力的问题。肥西县从创新体制机制入手，构建新的投中小企业融资平台。一是建立了决策、管理、执行、监督相分离的投中小企业融资管理体系。二是将20xx年以来成立的五大平台的中小企业融资功能逐步整合，统一成立了县国有资产运营公司，五大平台按各自职责，主要承担相应的市政基础设施、园区平台和社会公共事业建设。目前，肥西国有资产运营公司，经评估注册资金提高到15.2亿元，中小企业融资能力明显增强。20xx年，签约贷款10.01亿元，是前两年总和的4倍；实际到位资金2.2亿元，超过前两年总和。三是坚持“要让项目等资金，不能让资金等项目”的指导思想，依据规划，编制了120多个符合国家产业政策的项目，积极争取上级资金扶持，从而增强了投中小企业融资工作的前瞻性。四是突出基础设施先行，千方百计筹集资金。加快水电路等配套设施建设，将“生地”焐热成“熟地”，发挥土地资本的做大效益，县城经营性用地平均价格大幅提升，从而大大提高了土地中小企业融资受益率。
二、我县投中小企业融资体制改革现状
近年来，虽然我县对政府投中小企业融资管理体制改革进行了积极探索，多元化、多渠道筹集建设资金的格局逐步形成，也取得了很好的成效。但现行的政府投中小企业融资管理体制在实践中逐步暴露出一些弊端，严重制约着我县投中小企业融资工作的发展和创新，从而影响经济增长的后劲。主要表现在：
(一)责权利不相匹配，责任单位投中小企业融资积极性不高。我县目前采取的政府投中小企业融资模式是以政府为主，各相关部门配合，中小企业融资、建设、管理三分离，财政部门负责筹资，建设施工单位只管用钱，等靠要思想严重。这种模式既不利于提高部门的积极性，更不利于提高资金使用效率。
(二)中小企业融资工作效率不高，部门之间管理条块分割。各中小企业融资单位分别开展中小企业融资工作，且大多数中小企业融资单位是行政部门，存在各自的利益，管理条块分割，分散建设，很难相互协调配合，造成中小企业融资工作效率不高，办事效率低。
(三)资金短缺，财政负担过重。要实现建设皖西南风景旅游城市的目标，各方面的资金需求都很大，远远超过了我县可用财力，但现行的中小企业融资模式对财政的依存度过高，城市基础设施建设大部分是依靠财政直接投入的，无形中加重了财政负担，加大了财政风险。
(四)中小企业融资平台建设滞后，投资方式仍然单一。在城市建设投中小企业融资方面，平台建设明显滞后，在一定程度上制约了城市建设的持续健康发展。在投资方式上，国际国内在流行的BOT、TOT等投资方式的采用在我县建设为数不多，并未得到广泛的采用。
(五)城市公共资源未能发挥合力，浪费严重。 目前，相当一部分城市公共资源掌握在各部门手中，缺乏市场化运作手段，使用效率相当低下，造成了城市公共资源的流失和浪费。
三、关于我县投中小企业融资体制改革的建议
（一）加快构建新的投中小企业融资管理体制。借鉴外地成功经验，新的投中小企业融资管理体制要由决策、管理、执行、监督四大块组成，成立投中小企业融资管理委员会、投中小企业融资管理中心、资产运营公司和投中小企业融资监督委员会。
（二）完善决策和运行机制。新的投中小企业融资管理体制建立后，必须对其中各个组成部分运作方式、基本职能进行合理设计和介定，以保证投中小企业融资管理机构的顺利运行。
投中小企业融资管理委员会——投中小企业融资的决策层。建议由县委书记、县长分别担任管委会第一主任和主任，县发改委、经委、财政、监察、国土、建设、规划、环保、统计、审计等有关部门主要负责同志为成员。主要职责是：确定政府建设资金的投资方向和中小企业融资方案；审定投中小企业融资中长期规划，审批政府投中小企业融资年度计划及资金平衡计划；审定政府投中小企业融资政策和管理制度；决策政府投中小企业融资工作中的重大事项；监督检查政府投资项目的实施情况等。
投中小企业融资管理中心——投中小企业融资的管理层。隶属于县投中小企业融资管理委员会领导，与县财政局合署办公，分别由财政局局长、分管副局长分别担任管理中心主任、副主任。主要职责是：参与政府投中小企业融资政策的制定工作；统筹管理政府项目的政府投中小企业融资业务；制定并实施利用政府信用取得建设性资金的管理办法，实行统借统还；负责归集不同渠道的还款来源，建立稳定的还款机制和风险预防机制；根据批准的中小企业融资方案选择金融机构进行中小企业融资，拨付资金并监督运行等。
资产运营公司——投中小企业融资的执行层。负责对内投资，统一经营授权范围内国有资产，并承担其保值增值责任。资产运营公司与管理中心一套机构、两块牌子，分别由财政局局长和分管局长担任经理、副经理。城市建设工程原则上由县资产运营公司作为项目法人，如实际需要，投中小企业融资管理委员会可另外确定项目法人。
投中小企业融资监督委员会——投中小企业融资的监督层。由纪委书记、监察局长分别担任委员会主任、副主任。同时，要设立招投标管理机构，负责投资项目招投标工作。
（三）拓宽政府投中小企业融资渠道的政策措施
1、尽快出台《潜山县政府投中小企业融资管理体制改革的意见》，制定《潜山县政府投资项目管理办法》、《潜山县政府投资建设项目资金管理规定》等相关规章制度。
2、利用投中小企业融资管理中心的功能，培育和发展资产运营公司，通过对其注入优质资产、城市经营性资源等，使其真正成为我县拥有雄厚实力的投中小企业融资平台。一是财政资金注入，将分散的财政投入，包括国债投资，整合起来注入资产运营公司。二是规费注入，将养路费、部分城市维护费等注入资产运营公司。三是土地收益注入，将一定量的土地增值部分作为资产运营公司的资本金注入。四是存量资产注入，将过去形成的存量资产，包括路桥、公用设施等，授权资产运营公司经营。五是税收返还注入，对基础设施、公共设施投资投资实行税费优惠减免，作为资产运营公司资本金。
3、高度重视加强项目策划。要树立“让项目等资金，不要让资金等项目”的理念，重视项目管理。政府投资项目实行项目储备制度，各部门、各单位根据经济社会发展需要提出项目，发改委于每年第三季度会同县财政、国土、建设、交通、水利、环保等部门对项目进行筛选，提出下一年度投资项目建设计划，报县投中小企业融资管理委员会审批。县投中小企业融资管理中心根据批准的政府投资年度计划负责筹集和安排资金。
4、继续做好土地经营，实现土地的最大升值，为城市建设凝聚资金。一要进一步加强政府对土地资源的宏观调控能力。进一步实行政府土地收购储备出让制度，把城区存量土地统一纳入运行。加强土地供给总量的调控，通过土地供应计划对土地市场供应总量进行控制，保持供需平衡。发挥城市规划的龙头和引导作用，对近期要开发的基础设施周边土地要从规划源头一次性控制、统征，对尚未开发的土地则作为项目的偿债或中小企业融资的土地进行冻结控制。通过规划，合理引导土地开发，实现土地的最大化升值。二要多渠道筹措土地运作资金，建立土地发展基金。目前我县土地收购储备的运作资金主要是通过银行贷款解决，随着土地收购储备量和银行利息的不断增加，成本也将不断加大，政府土地收购储备的风险将逐渐显现。要完善土地收购储备运作的资金结构，加大财政资本金的投入，将来自土地的收入集中建立土地发展基金，土地发展基金专门用于支付土地统征、收购的费用和改善储备地块周边基础设施，这样有利于土地经营的良性循环。
5、盘活公用事业系统存量资产，鼓励和支持多种经济成份参与公用事业，拍卖出让部分市政公用基础设施资产，增加城市建设资金来源。可参照国有企业改制办法，对由国家和地方财政形成的城市道路桥梁、供排水、园林绿化等资产及所占用的土地和水面投资、经营管理权进行出让，这样既可收回国有资产收益投入其他城市建设项目，又可打破行业垄断，同时有利于推进事业单位的改革。
（四）统筹推进各项配套改革。
1、推进工程招投标改革。一要严格实行工程有效最低价中标制度；二要严格进行审计；三要在工程中标后，严格控制变更设计，尤其对工程量变更的要从严把关。
2、推行政府投资工程项目代建制。通过市场化的方式选择建设业主，政府管理部门与建设业主通过合同关系来明确各自的责权利关系，在保证工期、工程质量的前期下尽可能降低工程建设成本，节约建设资金。
3、健全完善政府投中小企业融资监管机制。研究制定《潜山县政府债务管理办法》，进一步强化债务和资金监管，建立政府债务风险预警制度，切实防范政府债务风险，确保做到“举债有度、用债有效、还债有信、管理有力”。
融资调研报告 篇12
一、我国中小企业融资现状
(一)融资渠道单1、过多依赖债务融资。我国虽已构建完整的市场经济体制,但金融市场的开放程度仍然有限，实行严格的金融管制,这种管制包含金融机构主体资格的限制和业务准入的审批,核准制度这种管制在发挥金融风险防范的同时也限制了资本市场的正常发展,日益增长的金融需求和资本供给体制改革的缓慢造成的一个直接后果就是资本供给不足、融资渠道单一。有资料表明：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，来源于权益性投资的比例为33%，从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例为4.9%。
2、贷款集中在国有商业银行。我国中小企业融资中债务资本主要集中在商业银行(中国工商银行、建设银行、中国银行和中国农业银行)，中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏，使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，从而限制了其他金融机构涉足中小企业贷款的动力，中小企业贷款只能求助于商业银行。
(二)融资成本高昂
1、贷款利率高于市场平均水平。银行选择向中小企业发放贷款很少选用信用贷款的方式，一般在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险。自以来，为了解决经济过快增长和通货膨胀问题，中国人民银行连续采取加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率水平连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。此外，商业银行常设置补偿性余额、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率，相对大企业而言,中小企业承担了的这种歧视性高利率加重了中小企业的融资成本。
2、融资中间费用比例过高。在资金筹集费用方面，中小企业在贷款申请环节，都需要进行固定资产抵押登记、信用评估、进行财务审计，这些费用的支出一般具有数额固定的特点。由于中小企业一般融资金额较小，这些费用在筹资金额中的比重就会相对较高。在中小企业自身资产不足需引入外部担保的情况下，考虑到担保支出的影响，筹资费用将进一步升高。
(三)资本供给结构的不均衡
1、不同产业之间的资本供给差异。在市场竞争中，中小企业自身发展会呈现强者更强，弱者更弱的格局，那些技术水平先进，符合市场潮流，管理水平领先的中小企业会在竞争中脱颖而出，表现出良好的经济效益和成长性，自然成为资本市场的宠儿。不论是通过风险投资引入股权资本或者是通过商业银行引入债务资本都能居于主动地位，顺利满足资本需求，甚至出现资本供给过剩的局面，但大多数中小型企业属于劳动密集型企业，技术装备水平较低，产品的核心竞争力不突出，对市场的占有控制力较弱，经营风险较大，在资本引入过程中则面临很大的障碍，商业银行对于此类项目表现出明显的惜贷倾向，也不为各种风险资本、私人股权资本所看好，资本成为此类中小企业生存发展的一个重要制约因素。
2、地理区域上的资本供给差异。除了中小企业之间的资本分配不均外，在中小企业发展和资本获取方面，不同地区之间表现出了很强的差异性，东部沿海地区尤其是长江三角洲地区、珠江三角洲地区由于经济发展水平高、中小企业活跃、信用体制相对健全、民间资本充裕等因素，同时这些地区的中小企业经营管理水平较高，企业的资本运营意识突出，也容易获得外部融资机构的支持，所以不论在资本来源的渠道上，还是在资本供给总规模上都远远超过中西部地区的中小企业。
(四)私募股权资本的集体错位
1、二级市场溢价引发行业集体中后期投资。在一个正常的私募股权资本市场，在投资方向上，专业投资机构在投资阶段上应有着相对对立的分工，如投资于项目初创期的天使基金，投资于成长期的风险资本和投资于发展期或成熟期的股权资本，为不同发展阶段的中小企业提供相应的资本支持，这种专业分工是有必要的。初创期和成长期的中小企业有着非常高的破产率，不仅需要投资机构的资本支持，同样寻求投资人在战略管理、公司治理、公司业务上的指导。而发展期和成熟期的中小企业在公司运营和治理上已相对成熟，多在财务上需寻求帮助。但在我国，由于风险投资机构自身运营能力、人才构成上的不足，除少数国际优秀投资机构外，大多投资者都投资于中小企业发展后期，造成对初创期和成长期的有效支持不足。国内投资机构偏向中后期投资项目的另一个原因自以来的牛市行情的诱导，在二级市场持续走高的引导下，上市公司首次公开发行的估值水平应也水涨船高，发行市盈率和市净率比正常情形下的二级市场还要高。所以众多投资机构重金投向准备上市的公司，通过投资公司上市短期内以获取高额回报。
2、投资风险回避导致资本扎堆传统企业。风险投资的产生源于对高科技行业的中小企业孵化，在高科技通过分散投资，获取超额利润。但在我国，风险投资机构普遍存在的一个特征就是在传统行业中的大规模投资，而立足高新技术行业的生物医药、微电子、新材料、电信业等行业由于技术的专业性和投资管理上的难度，在争取外部融资时存在一定的劣势。风险投资作为普通债务融资和股票发行融资的一种补充，其对高科技行业的支持作用并未充分显示出来。另一个非理性因素就是扎堆投资，行业内分工不明显，除少数优秀投资机构外，大多数投资机构没有明确的特定行业选择，投资方向短期化严重。
二、我国中小企业融资现状的政策成因
(一)融资促进的制度保障力度较弱
1、中小企业融资立法保障上的不足
一是中小企业促进法的实务操作性不足。到目前为止，我国关于中小企业发展推动的立法还处于一个相对较低的水平。主要的法律支持为《中小企业促进法》，该法明确规定了支持中小企业发展的法律精神，具有里程碑意义，但我们同时应看到该法的象征性意义大于实际操作意义，对条文的内容和法律精神的运用仍需通过深层次的专业立法来实现。如在资本市场法制建设方面，目前除了主板市场的法律、法规和政策较为健全外，创业板市场、三板市场、运作等层次的政策规范上，立法步伐仍相当滞后。中小企业立法的不足造成的一个不良后果就是中小企业融资运作在没有法律依据的情况下，资本供给机构选择较少参与或回避的做法，使得融资因法制因素而萎缩。
二是中小企业融资机构运营的法律障碍。长期以来，由于创业板市场和三板市场的建设滞后，我国在关于中小企业投资机构的立法方面一直比较慎重。目前，只推出了《创业投资企业管理暂行办法》和《合伙企业法》等法律法规。整体而言，中小企业投资机构立法的不足在一定程度上限制了中小企业投资领域的资本筹集和投资。其中一个突出表现就是信托机构股权私募业务主体资格问题。信托机构作为和银行、证券、保险业并列的一个金融行业，其在资金筹集上采信托形式，投资周期较长，单位主体资本要求和申购要求较高，从而吸引了大量高端财富主体的闲置资金。该类资金具有较高的风险承受能力，追求高回报，风险投资或股权投资是一种理想的投资方式。但在我国，信托公司的信托计划大规模应用于风险投资的现象却没有出现，主要是信托计划投资企业在公开上市时面临的股东主体披露问题。按证监会关于股票发行的政策规定，公司申请股票发行必须详尽披露现行股东的实际控制人，按信托计划的信托人和受益人可能不一致，且来源广泛，披露实际控制人存在实施难度。所以信托计划参与投资的中小企业在以后的上市融资中将成为核准障碍，这种障碍使中小企业考虑将信托作为资本来源，也限制了信托投资人对股权类信托的参与积极性。2、政府机构中专业融资保障机构的缺位
一是政府各部门中小企业发展机构设置上的重叠。我国现行政治体制的设置对中小企业融资促进保障程度有限，国家发展改革委员会下属的中小企业司是指导中小企业发展的专业政府机构，而农村乡镇企业的领导又由农业部乡镇企业局负责，这种根据农村和城市的二元性质来分别设立中小企业的领导、规划工作会因为部门分割和行政职能的块状划分而降低中小企业融资促进工作的整体一致性与协同性。
二是中小企业发展机构的低级别限制了支持力度。在世界范围内，中小企业是经济增长的重要推动力量，但由于其自身规模和获取资本支持能力等限制，各国中央政府都设立专门机构和部门通过政策指定和引导，由政策性融资机构来支持中小企业的融资。美国为了解决中小企业的融资问题，设立了以中小企业管理局(sba)为核心、中小企业投资公司和民间风险投资公司为两翼的完整融资保障体系。为中小企业提供权益资本、债务资本、融资担保等一整套融资服务。政府在中小企业融资中应发挥重要作用。
(二)多元化融资渠道设计的缺失
1、商业银行债务融资的供给不足
一是政府的固定利率政策。中小企业资本规模小，盈利状况具有一定的不稳定性，抗风险能力比较低，破产概率较高。根据风险收益匹配原理，商业银行等金融机构在发放贷款时，相对正常状况时的贷款，应该上浮一定的利率，以实现风险补偿，由商业银行和中小企业根据企业状况和市场利率水平协商确定贷款利率的市场行为可以在两者之间实现均衡。我国金融环境的相对不成熟，政府对金融市场实现高度管制，利率政策和水平由政府部门(中国人民银行)确定，中小企业和商业银行协商的空间非常小，如此，政府利率和市场利率等同的概率很小，市场利率下中小企业融资需求和商业银行愿意提供的水平相等自然很少出现。商业银行多数情况下不能在政府利率水平下实现风险补偿，所以，选择不发放贷款自然是其理性选择，中小企业债务融资供给不足的矛盾便凸现出来。
二是政策性歧视。中小企业促进法规定中小企业是市场经济的重要组成部分，但实务中商业银行在针对中小企业的贷款中公、私的观念影响仍然存在，大型国有企业是服务的重点，中小企业具有一个显著特点，就是股东多为个人，性质绝大多数为非公有制经济。商业银行的国有经济定位与中小企业的这种私有背景的这种观念冲突，使得非国有中小企业很难获得商业银行的贷款，造成的局面是大量的国有企业贷款没法回收，形成呆账、企业举债无门，白白错失发展良机。这种所有制歧视是传统计划经济体制下国有意识的残留，反映了政策改革不力，金融行业体制改革亟待深化。商业银行的运营以客户所有制背景为导向不仅限制了中小企业融资的拓展，也影响了商业银行自身的效率。
三是商业银行的大企业战略。我国商业银行的经营思路中普遍存在一个误区就是商业银行的大而全的经营理念，商业银行以大客户为导向，对国家、地区大型国有企业和上市公司存贷款业务的争夺激烈，普遍忽视中小企业金融业务的开发。由于大企业和大公司本身资产雄厚，经营稳定，融资渠道多元化，所以，商业银行的存贷款业务对其而言重要性和紧迫性远不像中小企业那样突出。另外一些资本实力强，盈利能力突出的地区商业银行纷纷选择区域扩张作为自己的发展战略，这种跨地区的市场扩张不仅放大银行自身的经营风险，同时也失去了拓展本地中小企业金融服务的良好机会。对中小企业而言，则意味着资本供给不足。商业银行这种不顾自身资本实力和竞争优势的求大求全的经营思路使本来求贷无门的中小企业融资形势变得更为严峻。2、资本市场结构层次单一限制
一是主板市场的融资门槛过高。由于我国资本市场的建设时期较短，监管水平相对低下，资本市场目前只有主板市场，通过资本市场筹集资金在公司规模、冶理结构和盈利记录方面设置了非常高的门槛。如：按照目前我国主板市场的上市标准,企业发起人认购的股本数额不少于3000万元,股票发行后公司股本总额不低于5000万元。这些规定在保证上市公司质量方面发挥了一定积极作用，却也将大量的中小企业挡在资本市场之外，中小企业的权益资本来源中所有者投入比例占多数。其次为中小企业留存收益，但这两种渠道下的供给非常有限，提高中小企业股权资本比例应求助于外部资本市场，欧美国家纷纷建立面向中小企业的创业板市场和场外交易市场，以拓展中小企业融资渠道。
二是创业板市场和场外交易市场的长期缺位。我国长期以来资本市场结构单一，创业板和场外交易市场推进的进程缓慢，阻碍了中小企业风险投资制度、股票发行等外部股权融资方式的发展。在国外，创业板市场被视为中小企业特别是高新技术企业的孵化器，但在我国，由于资本市场法制建设的滞后和主板市场的产权改革问题，创业板的推出一再延后。中小企业板尽管在一定程度上开辟了新的融资渠道，解决了部分中小企业的股权融资问题，但由于中小企业板块中的上市企业是严格按照主板的上市条件来审核以控制市场风险，所以说它还只是主板的一个板块,不是独立的市场,它离真正的创业板还有相当距离,只是在创业板稳步推进过程中打造的一个形式上的外壳而已。
三是三板市场的建设停滞。被称为三板市场的券商股份转让代办系统长期因为处理主板上市公司的退市交易问题而产生，退市上市公司本身基本资产质量比较差，所以该系统面临着成为主板市场垃圾桶的尴尬地位。除了股份转让代办系统交易公司自身质地差之外，该市场的参与交易的公司数量少，投资者参与规模有限，整个市场在职能承担、交易机制、市场培育和主板衔接方面也一直缺少规范和支持，俨然已成为资本市场的鸡肋。我国目前最有潜力发展成为未来三板市场的区域性产权交易所自推出至今仍发展缓慢，这类产权交易结构主要是为了解决国有企业改革中的产权流转问题而产生。如今，国有企业改革已基本完成，或重组、或破产、或出售，在此背景下，地方产权交易所的职能也日趋边缘化，仅成为部分国有企业或国有上市公司产权转让的公告牌。若不结合我国资本市场职能分工和合作，该类交易所的区域性特征和封闭性特征将使其进一步孤立、萎缩。
3、政策性融资机构的缺位
中小企业由于经营风险大，融资成本高，所以商业银行一般不愿意向其发放贷款，所以，政府在中小企业的外部融资中应发挥更积极主动的作用。设立政策性金融机构参与中小企业融资业务是欧美国家的成熟做法，这些服务于中小企业的金融机构通常由财政出资，或联合社会资本，以融资促进为经营目标。
我国目前尚无专门的中小企业融资服务机构，国家发改委中小企业司只是政府职能部门，而垄断信贷市场的商业银行是以利润为导向，高风险、低收益的中小企业贷款自然不会成为发展对象。我国目前三家政策性金融机构也未将中小企业列为服务对象，农业发展银行以涉农信贷为导向，进出口银行以大宗国际进出口贸易信贷为主营业务，国家开发银行以大型项目建设为工作重点，中小企业的金融服务被边缘化。专业的中小企业政策性金融机构的缺位，使中小企业在市场化融资领域的渠道选择上陷入被动地位。
融资调研报告 篇13
——对ＣＹ县民企融资情况的调查
内容提要：民营经济是县域经济长远发展后劲之所在。县域民营经济在迅速发展的同时,也面临着诸多困难，尤以融资困境最为突出。认真研究并寻求民营企业的融资途径，促进民营企业以及县域经济的持续稳定增长具有重要意义。本文试图通过对ＣＹ县部分民营企业的调查，着重分析欠发达县市民企融资实症，进而找出影响县域民企融资难的主要原因,并提出了自己的解决这个问题的几个途径。
关键词：民营企业；融资；信用
自1997年以来，由于国有企业资产重组、人员分流和产品结构调整，使得国有经济拉动经济振兴的作用明显减弱，与此形成对照的是，民营经济异军突起，得到了蓬勃发展，成为保持国民经济持续增长的主力军。
县域经济是国民经济的基础，其总量占到全国GDP的50以上，其中民营经济既是主要支柱，又是县域经济长远发展后劲所在。县域民营经济在发展中面临着诸多困境，尤以融资困境最为突出，成为制约县域民营经济发展的决定性因素。认真研究并寻求民营企业的融资途径，促进民营企业以及县域经济的持续稳定增长具有重要意义。本文通过对ＣＹ县部分民营企业的调查，试图分析欠发达县市民企融资实症，进而探索解决问题的合适途径。
一、民营企业融资实症
本次调查，我们主要采用调查问卷和重点调查相结合的办法，共走访调查了30户民营企业，并选择了该县森工、矿业两大支柱行业的其中6户经营效益较好、3家经营较为困难的企业作为重点调查对象，这9户企业20__年实现利税3830万元，占当年该县财政总收入的41.9。通过调查，我们认为，目前该县民营企业的融资情况有以下特点：
1、自有资金少，融资需求强。20__年末，调查企业实收资本金为1__0万元，比20__年增加20xx万元，增长22.4；所有者权益达19797万元，增长78.2。资产负债率虽由20__年的57下降到20__年的54，下降3个百分点，但企业自有资金比率仍然很低，80以上的资金终需通过融资解决。从短期偿债能力上看，20__年末，调查的9户企业流动比率为1：15、速动比率为0.68，短期偿债能力明显较弱，而流动负债与长期负债的比率却高达4.1，说明了调查企业主要靠负债经营，尤以流动负债为主，中长期贷款极为有限。
2、融资渠道窄。当前，我国资本市场已形成股票、债券等六大类融资方式，但除少量信贷资金外，民营企业很难通过其他渠道获取资金。绝大多数民营企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得。目前该县9户企业有的资产过亿元，但无一户上市融资。ＣＹＸＸ钨制品有限公司曾有上市融资的想法，但最后也是不了了之。目前9户调查企业的融资渠道主要有银行贷款、内部集资、企业间相互融资、民间借贷和其它，分别占69.5、15.8、8.1、5.5、1.1。
3、贷款满足率低。据调查，该县民营企业无论在创业初期还是发展期，都主要依赖内部资金。初始资本90以上来自企业主要所有者、创业队伍以及他们的家庭。调查企业中，贷款余额只有19119万元，其中信用社占51、农行占24、工行占19、中行占6。而在各国有商业银行的20__年贷款余额中，非公有制经济贷款约占37左右。20__年15户企业向银行申请了贷款97笔、金额19400万元，但实际贷款只有8户、34笔、金额6831万元，满足率分别为53.3、35.1、35.2。
4、“贫富”融资待遇差别悬殊。一些效益较好、规模较大、信誉优良的民营企业在贷款满足率上比较高。如ＣＹＸＸ钨制品有限公司、江西ＹＳ有限公司等企业共申请了21笔贷款，全部得到了满足，但这部分企业非常少，约占7.7。而大多数刚刚处于上升阶段，即处于创业和启动阶段的企业，信贷资金需求特别旺盛，但其发展前景的不确定性和高收益与高风险并存的状况，迫使信贷人员慎之又慎，即使符合贷款条件，也难以得到贷款支持。
5、融资期限不能满足企业的发展要求。在当前融资体系中，对民营企业的贷款期限通常在1年以内。由于投资项目审批制度改革尚未到位，而且银行担心长期贷款带来的风险，目前，银行很难为中小企业真正开放基建和技改贷款。调查的9户企业，虽然仍有3935万元的长期借款，但也是原国有企业转制后转贷所至。由此造成了企业不得不采取“短贷长用”的办法以满足自身的发展需要，致使许多民营企业错失了二次创业的良机。
二、民营企业融资难的原因
据从民营企业调查和走访各金融机构所反馈的情况看，目前融资难、贷款难原因突出表现在以下诸多方面：
1、民营企业整体素质相对较差。其一，民营企业管理薄弱，缺乏健全的财务核算制度及相关资料，银行难以查询和掌握企业的资产负债、财务经营及信用等方面的真实情况。其二，大多数民营企业起点低，经营规模小，原始积累不多，资产总量偏少，产品档次不高，技术装备落后，市场竞争力不强。其三，民营企业数量多，组织形式和布局十分松散，变动性大，银行难以掌握其具体情况，也导致了银行的恐贷、惧贷。
2、民营企业负债率高、信用度低。一是负债率较高。所调查企业中，20__年平均资产负债率为54.4，其中负债率超过60的有8户，占53.3，而目前银行贷款的基本条件之一就是负债率需在60以下，调查中有40的企业未贷到款就是负债率过高所致；二是旧贷未清。逾期现象不少，企业不按期还贷或无能力还贷是银行拒绝贷款的一个重要原因。据统计，有1/4的企业存在逾期贷款，在申请了贷款又未得到满足的企业中有80属于这种情况；三是信用度较低。有些企业申请贷款时想方设法说服银行，一再保证按期还款，可一旦贷款到手，因害怕代款难，再贷更难，宁可多付利息，就是不愿还贷；有的说“银行的钱是国家的钱，不花白不花，不占白不占。”银行的同志讲，由于一些企业赖账、逃债，几年来他们向
法院起诉上千起，虽起起胜诉，但收到手的款子却寥寥无几。至20__年底，全县逃废债企业达43户，逃废银行贷款3818万元，占贷款总额的7.6，企业信用的缺失，银行贷款更为谨慎。
3、民营企业信用等级较低。调查企业中，只有46.67的企业评了信用等级，其中评为A级以上的只有4户，占26.7，A级以下（含无级）的11户，占比高达73.3。一是因为“AAA”级要经过各专业银行省分行以上批，要法语较高；二是目前各商业银行信用评级均比照大企业标准，且各不相同，对民营企业极为不利，如工行的评级标准中，经营规模一项就占15分。对于经济欠发达的偏远山区县来说，无论从规模大小、资金实力、抗风险能力等方面，都无法达到这样的要求；三是由于该县多数民营企业财务制度不健全，财务报表没有或未按要求经中介机构审计，银行不予评级。
4、抵押担保不足。抵押贷款是我国商业银行普遍采用的一种贷款制度，只有极少的“AAA”黄金客户能在授信度内享受一定比例的信用贷款。由于民营企业先天不足的缺陷，符合银行要求的抵押资产少，又难找合适的担保对象，经民营企业贷款带来很大困难。尤其是目前银行的抵押率的企业因抵押不足，找不到有效担保而未贷到款，有的因此延误了发展商机。
5、商业银行高度集中的信贷管理体制，使基层行无权放贷。在银行实行信贷权限集中统一授信管理后，目前，县级支行一般只有10万元以下存单持押贷款权，其它贷款都必须报二级分行以上审批，有的行发放新贷款还必须报省分行审批（如中行）。超过5000万元报总行审批（如工行）。在这种度高集中的信贷体制下，加上银行对民营企业的偏见，信贷人员为回避风险和责任，保住“饭碗”，导致“银行有钱不愿贷”和“民企需钱贷不到”现象愈来愈严重。因此，尽管目前该县的存款上升较大，至20__年存差达31836万元，但民营企业贷款难的矛盾依然突出。
6、中介服务严重滞后。突出表现在贷款抵押物评估、登记等环节多、收费高、适用期短。目前贷款抵押登记分属土环节多，且评估、登记期限短（一般为一年、不超过二年），收费一般在贷款额的1以上，高额贷款成本使很多企业最终放弃了贷款想。县内一企业在完成股权改造、成为私营企业后，为扩大规模，与银行达成意向，将原厂房抵押贷款700万元，但经询问房产评估程序及评估费用，因评估费用过高只好作罢。
三、对解决民营企业融资难的对策建议
十六大报告明确指出，“必须毫不动摇地鼓励、支持和引导非公有制经济发展”，“要充分发挥个体、私营等非公有制经济在促进经济增长、扩大就业和活跃市场等方面的重要作用”。如何支持？怎样才能更好地发挥民营经济作用？我们认为当务之急就是要切实解决好制约民营经济作用？我们认为当务之急就是要切实解决好制约民营经济发展壮大的最大“瓶颈”——融资难问题。为此，我们提出如下建议：
1、民营企业要强化管理，健全治理结构，提高自身素质。一要注重学习，练好内功，提高经营管理能力，运用现代科学管理方法来治理企业；二要努力调整产业结构，精心打造企业品牌；三要加强资金营运管理，充分挖掘现有资金潜力；四要眼光放运，讲求诚信，所谓“有借有还，再借不难”；五要自觉接受银行有关检查和监督，健全财务制度，不做假帐、假数字、假报表。政府及主管部门也应鼓励、引导民营企业以资产为纽带，根据产业、行业、产品特点和相关性，采取股份制、松散型或紧密型的企业集团，壮大企业规模，增强资产集约经营能力，降低经营成本、提高资源配置和资金使用效益。
2、银行部门要完善信贷管理体制，改进金融服务。尽管有些银行相继出台了一些支持民营企业发展措施，但可操作的东西不多。为此，一要进一步改变对民营企业的偏见，消除信贷歧视，加大对县域民营企业的贷款力度，只要符合国家产业政策，有市场、有效益、有还本付息能力，就应该支持，并建立优质的民营企业客户群；二是通过客户信用状况记分卡，收集、分析客户申请表和社会信用调查机构的资料，建立信用识别制度，改进小企业信贷风险管理办法；三是适当下放贷款审批权，建议银行改革目前普遍实行的“审贷分离，前后相互制约”的信贷管理体制，实行“谁审批，谁负责收回贷款”审批制度，给基层行一定的民企贷款审批权，并进一步精简程序，简化手续；五是进一步发展和完善票据交易业务。四是加快利率市场化改革，给金融机构更大的利率浮动权，使高风险与高效益相对称，发挥利率杠杆的调节作用，调动金融机构对民营企业的贷款积极性。
3、建立促进县域民营企业等中小企业发展的专门基金。县域民营企业在快速发展期，如果产品科技含量高、适销对路、市场前景广阔，为了扩大生产经营急需融资，但又不能通过贷款等途径融资，则可以通过成立以促进县域民营企业发展的专业基金，再以专业基金贷款方式对县域民营企业进行融资支持。基金的筹措以县域民营企业的互助金、信用担保金、财政基金为主要来源。以专业基金贷款方式融资不失为一种帮助县域民营企业解决融资难问题的方式。
4、建立县域民营企业的信用担保机制。县域民营企业贷款难的一个重要表现就是担保难。建立县域民营企业的信用担保机制是缓解贷款难的突破口。建立信用担保机制必须以政府的积极介入为前提，以市场的有效动作来推动。信用担保机制的建立首先应制定相应的政策和法规，其次建立县域民营企业多元担保制度。担保资金来源应该多元化，主要以财政资金、国有资产不动产、社会性资金等为来源。再次应制定担保监督机制和风险预警机制。有关部门可和商业保险机构共同出资设立再保险机构，为贷款担保机构再保险。建立财政贴息机制、为产品确有市场、技术确实先进的小企业提供贴息贷款。
5、建立科学完善统一的民营企业信用等级评定体系。鉴于目前各专业银行在信用评级方面标准不一，存在重复评估现象，建议设立一个统一、公正的信用评估机构（可由人民银行信贷征信部门承办），来负责民营企业信用等级评定工作，以降低银行对民企贷款的信息搜集成本。同时，在制定民企信用评定标准时，应充分考虑企业贷款规模小、流转快、周期难以准确测定、逾期可能性相对较高等特点，采取有别于大企业的标准，减少对报表的过分依赖，突出实地检查。然后根据经营者素质、风险保障能力、偿债能力及信用记录、发展前景等主要指标，实事求是地评价民营企业的信用等级。
6、改善融资环境，为解决民营企业融资难铺路架桥。随着民营企业的快速成长，所需资金也日益增大和迫切，只有不断改善融资环境，开辟融资渠道，才能为民营经济的发展壮大注入新的活力。为此，建议政府：一要继续减少行政审批事项，清理各种不合理收费，合理税负，提高工作效率，对多数民企反映房产、土管以及有关中介部门评估、登记收费过高的现象应予调整，以降低民企贷款成本；二要鼓励发展高新技术产业，引进战略投资者和风险投资基金；三要立足本地资源优势，引导民营企业调整产品结构，在特色、传统产业上做大做强，为企业资产重组、招商引资、包装上
市提供条件；四是协调税务、工商、银行、保险、担保机构等部门在支持民营经济发展方面形成合力，并加大对逃废债打击力度，建立良好的信用环境；五是加强民间借贷监管，基于目前现实，政府应出台相关保护性政策，引导民间融资健康发展；六是大力发展直接融资渠道，如股权融资、上市融资、项目融资、利用外商直接投资和融资租赁等形式，开拓涉外融资。